存储芯片价格剧烈上涨 - 全球存储芯片市场正经历近五年来最为剧烈的价格上行周期 [2] - DRAM现货价格在短短两个月内飙升超过260% [2] - NAND闪存现货价格自2025年年初以来已上涨超过50% [2] - 存储芯片供应紧张且价格上涨，主要受AI数据中心和云硬件内存需求激增驱动 [3] PC行业成本与价格压力 - 在近期涨价前，存储（SSD + NAND）占笔记本电脑物料清单成本的15%-20% [2] - 随着价格双位数上涨，2026年PC下游成本压力可能显著显现 [2] - 业界预计PC终端零售价将普遍提价15%-20% [3] - 包括联想、戴尔、惠普、宏碁及华硕等主要PC厂商已纷纷发出预警 [3] - 戴尔首席运营官称从未见过内存芯片成本上涨得如此之快 [3] - 惠普CEO表示公司已准备好在必要时调高价格 [3] 头部PC厂商的应对策略 - 一家全球头部PC厂商高管近期密集拜访三星电子、SK海力士及美光等主要存储芯片制造商 [2] - 该厂商已与供应商初步达成供货保障协议 [2] - 行业分析认为，最有可能具备此议价能力的两家企业是联想集团或惠普 [2] - 联想集团PC业务在最新一个季度的全球市占率为25.5%，惠普为19.8% [2] - 联想集团CFO表示，由于供应紧张，公司的零部件库存囤积量比平时高出约50% [3] - 联想集团CEO回应称，公司将保证有竞争力的成本，有信心维持毛利和净利润，但也会有成熟的机制调整价格 [3] 供应链格局与行业影响 - 能否稳定拿到存储芯片，正在成为决定PC厂商留在牌桌的关键变量 [4] - 具备规模优势和长期采购协议的头部厂商仍能维持相对稳定的供货 [4] - 资金实力有限、采购规模较小的中小型PC厂商正遭遇有钱也拿不到货的困境 [4] - 当前主流存储厂商优先保障长期大客户的订单，中小客户的订单要么被延后，要么被迫接受更高价格和更不稳定的交付周期 [4] - IDC预计，明年全球个人电脑出货量将下降4.9% [4] - 若未来内存供应状况进一步恶化，出货量跌幅或将扩大 [4] - 相较于主打组装机的本土厂商，大型原始设备制造商有望抢占更多市场份额 [4]