行业环境与息差表现 - 在美联储减息周期下，一个月香港银行同业拆息仍出现反弹，与美国担保隔夜融资利率差距收窄 [1] - 第四季至今一个月HIBOR平均为3.19%，较第三季高出113个基点，为银行净利息收入提供有力支持 [1] - 预计香港银行股第四季净利息收入将超越第三季水平，市场预测亦有望上调 [1] 银行股业绩与展望 - 展望2026年，市场焦点将转向银行明年盈利前景，净利息收入及信贷成本将是主要驱动因素 [1] - 预测中银香港及东亚银行2026年净利润增长大致持平，预计每股股息可增长2%至3% [1] - 重申对中银香港及东亚银行的"中性"评级，目标价分别由37港元及12.5港元，升至40港元及13.5港元，以反映减息后股权成本下降 [1]