核心观点 - 全球DRAM供应链持续短缺，导致苹果iPhone 17 Pro系列所用12GB LPDDR5X内存芯片价格暴涨，从2025年初的25-29美元飙升至70美元以上，溢价幅度高达230% [1][2][3] - 苹果面临供应链合约到期风险，与主要供应商的长期合同将于2026年1月结束，若短缺持续，公司可能需按市场高价续约，进一步推高后续机型生产成本 [5] - 为应对成本压力，苹果计划通过自研核心部件（如A20系列芯片和C2 5G调制解调器）节省开支以对冲内存成本上涨，并可能被迫将部分成本转嫁给消费者 [5][6] 成本冲击与供应链风险 - 用于iPhone 17 Pro及iPhone Air机型的12GB LPDDR5X内存芯片价格已从初期合同的25-29美元暴涨至70美元以上，涨幅超过230% [1][2][3] - 苹果与主要供应商三星和SK海力士的长期DRAM供应合同将于2026年1月到期 [5] - 三星目前供应苹果该类芯片约60%至70%的出货量，苹果短期内难以找到合适的替代供应商 [4][5] - 若DRAM短缺在合同到期前未缓解，苹果将不得不按市场高价续约，从而推高iPhone 17及后续iPhone 18系列的生产成本 [5] 公司应对策略 - 苹果已提前确保了大量产品供应，但与主要制造商不同，公司正在就额外的合同条款与三星进行协商 [2] - 公司正在通过各种渠道寻找解决方案，但除了三星外，尚未能确保其他合适的供应来源 [4] - 计划通过技术替代降低总支出，2026年旗舰机型将搭载自研的A20系列芯片及C2 5G调制解调器，以减少对外部供应商的依赖并节省开支 [5][6] - 节省下来的自研部件开支，将用于对冲内存芯片价格上涨带来的部分损失 [6] 对产品与市场的影响 - 成本危机对计划于2026年2月进入大规模量产的iPhone 18系列影响尤为深远 [5] - iPhone 18系列计划采用更先进的“六通道 LPDDR5X 内存”以提升带宽和AI性能 [5] - 如果芯片采购成本维持在70美元高位，苹果极有可能被迫提高新机售价以转嫁成本 [5] - 相比安卓阵营，苹果因提前锁定了部分低价库存而拥有一定优势 [6] 行业趋势展望 - 此次DRAM短缺潮预计将持续至2027年第四季度 [6] - 这一长期趋势对安卓智能手机制造商的打击可能更为沉重 [6] - 其他制造商可能不得不在新设备上做出妥协，例如缩减内存规格或重新推出小内存机型 [6]