核心观点 - 公司经营业绩持续向好，受益于AI终端出货量提升，核心产品线实现增长，并在商业卫星领域形成独特优势，成功切入北美新客户AI硬件供应链，维持“买入”评级 [1] 经营业绩与业务驱动 - 公司经营业绩持续向好 [1] - 受益于手机、眼镜、智能可穿戴设备等AI终端出货量提升 [1] - 天线、无线充电模组、精密结构件等核心产品线实现持续增长 [1] 行业地位与技术优势 - 公司是国内泛射频领域的领军企业 [1] - 在商业卫星领域的布局已形成独特优势 [1] - 持续为低轨星座项目提供关键支持 [1] - 成功构建了涵盖材料研发到产品制造的全链路技术能力 [1] 客户拓展与市场战略 - 公司成功切入北美新客户AI硬件供应链 [1] - 为北美新客户的智能终端提供天线、无线充电、精密结构件一体化解决方案 [1] - 后续将持续巩固商业卫星领域领先地位 [1] - 深化与北美两大核心客户的合作绑定 [1] - 在国内市场积极拓展新势力商业卫星通信客户，把握行业发展机遇 [1]