文章核心观点 - 中能电气2023年发行的4亿元可转债因股价大涨触发赎回条款而提前终止 绝大部分可转债已转股 但原计划用于热门新能源储充及研发中心项目的募集资金实际投入比例极低 仅占总额的6.35% 公司现拟变更剩余募集资金用途以永久补充流动资金 此举与二级市场追捧的储能、充电桩行业高景气度形成鲜明对比 [1][3][5][7] 可转债发行与赎回情况 - 公司于2023年发行可转换公司债券400万张 每张面值100元 募集资金总额4亿元 扣除发行费用后净额约为3.95亿元 [1] - 可转债于2023年12月29日在深交所挂牌 转股期限为2024年6月17日至2029年12月10日 [7] - 2025年11月4日至11月24日期间 公司股票收盘价连续15个交易日不低于当期转股价的130% 触发有条件赎回条款 [7] - 公司决定赎回未转股的可转债 截至2025年12月15日 仅有19,978张未转股 公司以100.01元/张的价格赎回 支付赎回款总计199.78万元 [7] - 可转债转股情况显著 累计增加公司股本7236万股 该可转债已于2025年12月24日摘牌 [7] 募集资金使用与变更计划 - 根据最初计划 4亿元募集资金将投向三个项目：新能源储充项目（承诺投资2亿元 拟投入募集资金1.948414亿元）、研发中心建设项目（8000万元）、补充流动资金（1.2亿元） [1][2] - 截至2025年12月15日 募集资金实际投入情况为：新能源储充项目投入1860.87万元、研发中心建设项目投入677.99万元、补充流动资金项目已按计划投入1.2亿元 [2][3] - 用于两个实体项目（新能源储充及研发中心）的募集资金总计仅2538.86万元 占可转债募集资金总额的6.35% [1][3] - 公司拟将上述项目剩余募集资金共计约2.54亿元变更用途 用于永久补充流动资金 该事项尚需提交股东大会审议 [3] 公司经营与战略调整 - 公司2024年净利润为-7752.64万元 较2023年下降248.51% [5] - 业绩下滑受新能源光伏电力并网接入政策、产业配套政策波动以及行业竞争加剧影响 2024年出台的多项行业规范导致新能源企业盈利空间压缩 充电桩行业因集中度低、低价竞争导致整体利润率下滑 [5] - 公司对新能源业务的经营策略从扩张转为审慎 2024年新能源业务规模较上年缩减57% [5] - 公司重新调整发展战略 深度聚焦智能制造核心板块 [5] 二级市场表现与行业背景 - 公司股价在2025年11月4日至11月7日连续大涨 4个交易日累计涨幅达78.09% 这直接触发了可转债的赎回条款 [6] - 公司股价走势与充电桩、储能概念板块有较强相关性 [5][6] - 储能板块在2025年表现亮眼 同花顺储能指数从4月低点1489.71点一度涨至8月高点2502.54点 最大涨幅达68% [3] - 充电桩板块同样涨幅显著 同花顺充电桩指数从4月的3859.06点最高涨至11月的6451.82点 最大涨幅达67.2% [3] - 政策层面支持储能发展 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确2027年全国新型储能装机目标为180GW以上 带动直接投资约2500亿元 2025年1-8月国内储能招标规模达80GW/272GWh 同比增长131%/191% [4] - 机构研报普遍看好储能前景 认为在“十五五”规划建议及海外需求驱动下 储能行业将迎来快速发展 [4]