公司定位与历史沿革 - 公司是我国航空防务装备的主要研制基地，深耕该领域70余年，传承航空报国使命，从修理起家，见证了我国歼击机从一代到四代的飞跃 [1] - 公司被誉为“中国歼击机的摇篮”，其产品在国内外市场具备较强竞争力 [1] 核心产品与业务进展 - 随着歼-35系列逐步进入放量列装，公司有望迎来新一轮高成长 [1] - 歼-35系列是“一机多型，空海孪生”，技术复用率高，技术成熟度和系统成熟度高，装备可靠性大幅提高 [2] - 歼-35已完成在福建舰上的弹射起飞和着舰测试，后续将加快融入航母编队体系 [2] - 新一代隐身战机歼-35内装和外贸需求巨大 [2] - 歼-15系列作为具备多用途能力的三代机，仍将长期作为舰载机主力，具备持续增量需求 [2] - 公司将持续受益于下游高景气度 [2] 军贸业务战略与布局 - 中国航空工业集团已将军贸作为核心主业，推动构建国内、国际双循环相互促进的军贸发展新格局 [1][3] - 集团成立了军贸发展委员会、办公室和工作组，强化集团抓总作用、缩短军贸决策链条，将军贸业务重大决策在全集团拉通、贯穿 [1] - 公司全面承接航空工业集团党组决定，对标国内外先进航空企业，统筹公司装备研制资源 [1] - 公司按照“一型装备服务两个市场”的政策要求，积极把握开放发展机遇，持续对接目标客户、加速开拓高端航空装备军贸市场 [1] - 公司全面部署推进航空军贸专项行动，建立了专项推进的组织机构，制定了中长期军贸业务发展规划 [3] - 作为航空产业链链长单位之一，公司型号谱系较为齐全，有望受益于国际军贸市场格局的演化 [3] 资本运作与能力建设 - 公司定增40亿元资金已到账，拟用于复合材料、钛合金以及飞机维修等能力建设项目 [2] - 该定增项目将提高公司航空防务装备生产建设能力，增强航空防务装备维修能力，实现产业链纵向延伸 [2] - 项目实施后，有望助力公司航空武器装备建设跨越式发展、谱系化发展，并有望提升公司的规模化交付能力，为远期持续发展奠定坚实基础 [2] - 公司还在持续推进中长期能力建设 [2]