行业背景与投资价值重估 - 在政策突破与技术演进双轮驱动下，资本市场正在重新评估智能汽车产业链核心环节的投资价值 [1] - L3级自动驾驶商业化对车辆感知、决策、执行系统要求较高，高阶自动驾驶规模化商用需要单车智能成熟与产业链深度协同 [1] - 具备核心技术、成熟产品与优质客户资源的智能化供应商，有望率先受益于行业红利 [1] 公司业务与市场地位 - 博泰车联是中国智能座舱解决方案领先供应商，业务已延伸至智能计算与交互领域，支撑高阶自动驾驶 [1] - 公司是少数兼具软硬件一体化、端侧AI大模型落地及高端算力平台规模交付能力的企业 [1] - 凭借与高通的深度合作，公司成为中国市场搭载高通8295芯片的高端智能座舱解决方案定点数量最多的供应商 [1] - 公司同时布局麒麟9610A+鸿蒙方案，可灵活应对不同技术路线需求 [1] 财务表现与增长预期 - 光大证券预计，2025年、2026年和2027年，公司收入将分别同比增长约40%、58%和55%，增速持续高于行业平均水平 [1] 公司治理与战略发展 - 博泰车联董事会决议提名古金宇及黄晓霖为第二届董事会独立非执行董事候选人 [2] - 两位新任独立非执行董事均扎根于高校前沿科研领域，研究领域与公司“软硬芯云”一体化、具身智能及自动驾驶多领域协同发展的技术方向具备契合度 [2] - 新任董事将为董事会在技术发展及战略规划层面提供专业支持，助力公司提升核心竞争力，推动其在汽车智能化领域的持续发展 [2] 机构观点与评级 - 光大证券发布研究报告首次覆盖博泰车联并给予“买入”评级 [1] - 国泰海通证券近期亦给予该公司“买入”评级，设定目标价280.20港元 [1]