行业政策与目标 - 国家明确新型储能到2027年底装机规模达到1.8亿千瓦以上的目标 [2] - 国家发改委与能源局联合印发专项行动方案，预计2025至2027年三年内全国新增新型储能装机容量超过1亿千瓦 [2] - “十四五”以来，新型储能直接带动项目投资超2000亿元，带动产业链上下游投资超万亿元 [1] - 预计三年专项行动将带动项目直接投资约2500亿元 [2] 行业发展现状与景气度 - 2025年9月以来储能行业景气度不断提升，上游原材料供应紧张，头部电池企业进入满产状态 [1] - 截至2025年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦 [1] - 储能作为灵活性调节资源，当前配置仍显不足 [2] - 市场价格机制不断优化，为企业投资注入强心剂，企业投资意愿大增 [2] 技术进步与成本下降 - 当前储能系统成本较3年前下降约80% [2] - 部分地区储能度电成本已低于0.2元 [2] - 未来随着更大容量电芯升级，有望降低系统成本约40% [2] - 2025年上半年，仅储能新产品就推出300多款，大容量、大功率成为硬性竞争指标 [3] - 电芯容量升级周期不断压缩，从280安时到600安时 [3] 市场需求与前景 - 形成国内外需求共振局面：国内政策驱动投资，欧洲为应对电价波动及保障电网稳定需求迫切，中东、亚太等新兴市场快速崛起 [2] - 储能经济性显著提升，成长空间有望进一步打开 [1] - 更具经济性的产品让此前因成本、性能限制难以落地的零碳场景成为可能 [3] - 展望“十五五”，新型储能市场将逐步转向以市场驱动为主导的发展模式 [4] 龙头企业动态与产品进展 - 龙头厂商宁德时代的587安时电芯已完成2吉瓦时出货，2025年全年预计出货量将达3吉瓦时，标志着该大电芯正式进入规模化商用阶段 [3] - 大容量电芯已成为储能系统提高经济性的关键路径，但对安全性、集成度和全生命周期可靠性提出更高要求 [3] - 宁德时代通过高安全电解液、耐温高强隔膜、全生命周期防爆阀等关键技术提升587安时电芯安全性 [3] 行业未来趋势与方向 - 行业将深度挖掘储能的绿色价值，在零碳园区、绿电资源开发等领域拓展多元化应用场景，创新商业模式 [4] - 随着容量电价机制建设加速，新型储能将获得稳定的价值回报渠道 [4] - 产业竞争预计将从“卷价格”向“卷价值”转变 [4] - 企业呼吁摒弃参数虚标，共同推动产业安全、可靠、高效发展 [3]