人事变动 - 原国盛证券研究所计算机首席分析师刘高畅已正式加入国金证券研究所，担任研究所副所长、计算机首席及科技方向负责人 [1][4] - 刘高畅表示将与国金证券现有团队重新整合研究力量，以全新的面貌和战斗力为机构客户提供研究服务 [1][4] - 此前11月中旬市场消息称，国盛证券研究所出现核心层集体流失，包括联席所长郑震湘、所长助理兼医药首席张金洋以及计算机首席刘高畅均被传同步提交离职申请 [2][5] 行业趋势判断 - 分析师刘高畅判断2026年将是极为精彩的一年，模型能力将在算法与基础设施的共同推动下发生跃迁 [1][4] - AI手机将为一切数据与工作流提供载体与支撑，开始重构个人与企业的工作和生活方式 [2][4] - 围绕未来入口和技术制高点的竞争将全面加速，将没有大厂再坐得住 [2][4] 投资主线与细分领域 - 投资主线上，一切仍然指向算力，算力相关的新方向正呈现出斜率极高的特征，市场空间、数量级变化以及供给端催化正在同步发生 [2][5] - 空天方向被形容为算力体系中最令人激动的0-10方向之一 [2][5] - 存力与液冷等细分领域已进入业绩加速区间，不再仅停留在预期阶段 [2][5] 应用层面发展 - 随着模型持续迭代，机器人开始变得有用 [2][5] - 3D打印在空天、3C、机器人及汽车等多个领域，由于传统工艺逐步逼近极限，正在出现明显的加速信号 [2][5]