文章核心观点 - 储能行业在2025年经历了从政策退潮导致需求“真空”到市场驱动下强劲反弹的戏剧性反转，但增长主要由头部企业主导，行业洗牌加剧，对2026年展望需谨慎乐观 [1][6] 行业趋势与市场表现 - 2025年初，因“136号文”叫停新能源强制配储，市场需求出现“真空期”，一季度国内新增投运新型储能项目装机规模5.03GW/11.79GWh，同比下降1.5%/5.5%，为统计以来首次同比下降 [2] - 政策消化后市场转向“市场性”抢购，截至2025年上半年，中国新型储能累计装机规模达101.3GW，同比增长110%，首次突破100GW [2] - 2025年5月新增装机刷新历年月度新高，达10.25GW/26.03GWh，同比增长462%/527% [2] - 2025年上半年，中国储能行业海外订单规模达163GWh，同比增长246% [3] - 机构预测2025年全球储能电池出货量将超650GWh，同比增长超80%；中国储能系统出货量预计超320GWh，同比也增长超80% [3] - 展望2026年，多数机构乐观预测储能市场出货量增速将在40%至50% [7] 产业链动态与竞争格局 - 行业呈现“阶层重构”，头部储能电池企业通过低价策略扩大市场份额，而海博思创等系统集成商则借助新型电力系统升级和AI算力需求爆发实现增长 [1] - 电芯价格经历大幅波动，2025年上半年报价一度低至0.26元/Wh，低于行业认为的0.3元/Wh成本线，至12月下旬，头部电芯企业报价已回升至0.32元/Wh [2][3] - 头部电芯企业产线排满，处于“满产满销”状态，在价格上更具话语权 [3] - 电池制造企业仍以规模和价格为主要竞争策略，在华能1GW/2GWh储能电池框采中，入围企业报价均低于0.3元/Wh [5][6] - “内卷”蔓延至海外，部分企业在海外大项目上直接在正常价格上降价30%以竞争 [6] - 上游原材料价格上涨，电池级碳酸锂现货价格从年内低点的不足6万元/吨上涨至11.19万元/吨，成本压力正向下游传导 [7] 新兴应用场景：AI数据中心 - AI数据中心成为2025年储能行业最大的“意外之喜”，对电力稳定性和备用电源需求呈指数级上升 [4] - 预计到2030年，全球AIDC储能锂电出货量将突破300GWh，相当于2025年的20倍 [4] - 2025年被视作AIDC储能“需求元年”，正从需求爆发转向规模化部署 [5] - 数据中心等高负载、强波动场景对储能的安全性、可靠性和可运营能力提出更高要求，价格不再是系统集成企业的唯一竞争手段 [5] - 阳光电源等企业已跨界进入AIDC储能领域，提供绿电解决方案 [5] 政策与商业模式演变 - “136号文”的实施标志着中国储能需求由行政配置向市场化驱动切换，独立储能商业模式日益清晰 [9] - 电网侧大型构网型储能项目增加，推动了市场需求，近期订单多为数百兆瓦时甚至超过1吉瓦时的大型项目 [3] - 政策变化可能影响工商业储能赛道，如陕西2026年市场化用户分峰谷电价政策调整，可能冲击其盈利模式 [8] - 政策确定性成为2026年需求分化的关键因素，中国、澳大利亚、欧洲等市场政策方向相对清晰 [9]