人形机器人产业政策与标准化进程 - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会（标委会）正式成立，旨在发挥标准引领作用，加强高质量标准供给，推动技术熟化和应用落地 [6][16] - 当前产业规模增速较快，但标准滞后问题凸显，基础接口不统一推高协同成本，应用缺乏规范影响市场信任 [6][16] - 标委会将承担基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作，并率先研究制定多模态感知、数据采集、整机通用技术、安全总则等急需标准 [6][16] 人形机器人商业化前景与市场预测 - 作为具身智能理想载体的人形机器人，正迎来前所未有的商业化“拐点时刻” [1][11] - 2025年，中国人形机器人产业迈过从技术验证到规模化商用的关键门槛，全栈自研取得关键突破，落地场景不断丰富 [6][16] - 业内人士指出，人形机器人已稳健走入工厂产线与商业展厅，为2026年产业的实质性突破打下基础 [7][17] - 摩根士丹利曾预计，到2050年，人形机器人市场规模将达到5万亿美元，部署量达10亿台，约每10人拥有1台，采用速度预计在2030年代后期加速 [8][18] 机构观点与投资主线 - 华金证券认为，随着新品发布数量大幅增加、订单量不断增长，人形机器人商业化将加速发展，建议关注同时拥有“大脑”算法及硬件迭代能力的主机厂 [7][17] - 国元证券认为，2025年是全球人形机器人由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”的关键一年，2026年投资机会围绕整机、关键零部件与核心模组、进化演进路径三条主线展开 [7][17] 融资客加仓与相关公司动态 - 截至12月26日，12月以来融资净买入超5000万元的人形机器人概念股有23只 [8][18] - 胜宏科技12月以来融资净买入24.3亿元，排在第一位，公司已与部分国内外头部企业合作，应用于人形机器人领域的PCB产品已进入生产销售阶段 [8][18] - 融资净买入规模靠前的公司还包括领益智造、三花智控、卧龙电驱、超捷股份、震裕科技等 [8][18] 部分概念股股价回撤与业务进展 - 在上述23只概念股中，12月26日收盘价与年内高点相比，回撤幅度超20%的有10只，其中3股回撤超30% [10][20] - 安培龙回撤幅度38.3%，公司金属应变式六维力传感器已完成开发，已在部分国内人形机器人及按摩机器人厂商送样测试 [10][20] - 汉威科技回撤幅度31.66%，公司柔性传感器产品已与多家人形机器人本体厂商展开合作，并向部分厂家小批量供货 [10][20] - 兆威机电回撤幅度30.78%，公司已推出两款仿生灵巧手系列产品DM17与LM06 [10][20] 市场短期波动（与核心主题关联度较低） - 12月29日早盘，多只热门股开盘后股价跳水，百大集团开盘下跌1.55%，开盘后2分钟股价跌至9%以上，上午收盘时跌停，该股12月以来最大涨幅一度达到140%以上 [2][12] - 此前连续3个涨停板的五洲特纸，当日开盘跌幅5.83%，上午收盘时封住跌停板 [4][14] - 早间股价触及跌停板的热门股还包括华联控股、厦门国贸、隆基机械、合兴包装、安记食品、九鼎新材、创元科技等 [4][14]