交易核心条款 - 一汽股权投资（天津）有限公司与零跑汽车订立内资股认购协议，同意认购约7483万股内资股，认购价为每股人民币50.03元 [1] - 此次内资股认购事项将筹集所得款项总额约人民币37.44亿元 [5] - 交易完成后，一汽股权将持有零跑汽车约5.00%的股份，成为其战略股东 [10][22] 募集资金用途 - 约50%（约人民币18.72亿元）将用于研发投入 [5] - 约25%（约人民币9.36亿元）将用于补充营运资金及一般公司用途 [5] - 约25%（约人民币9.36亿元）将用于扩大销售及服务网络并增强品牌知名度 [5] - 根据历史募资使用计划，截至2025年6月30日，用于研发新电动车型及升级现有车型的款项已动用人民币46.8百万元，剩余人民币1901.2百万元预计在交割完成之日起三年内使用 [6] - 用于补充营运资金及一般公司用途的款项已动用人民币263.1百万元，剩余人民币386.2百万元预计在交割完成之日起三年内使用 [6] 股权结构与管理层控制权 - 交易前，公司单一最大股东集团（以朱江明先生为首的一致行动人士）合计持有公司已发行股份总数的约23.75% [10] - 交易后，该股东集团持股比例将稀释至约22.56%，但仍为单一最大股东集团 [10] - 公司创始人、董事长兼CEO朱江明表示，合作将保证实控人的控制权不会改变 [7] - 公司管理层强调，无论是与Stellantis还是与一汽的合作，投资协议中对股权比例均有明确约定，以保证实控人团队的控制地位 [9] 战略合作内容与规划 - 中国一汽与零跑汽车签署合作协议，旨在强化战略协同，共享优势资源，持续深化合作 [13][16] - 合作基于双方长期的战略互信与技术互补，计划在智能网联新能源汽车联合研发、协同生产及全球布局等领域进一步深化合作 [20] - 旗新动力（一汽旗下）将与零跑汽车共同推动插电混动、增程等动力总成的联合开发及生产协同 [22] - 双方合作的海外车型首个项目已经落地，计划于2026年下半年量产并导入海外销售 [24] - 双方将依托各自优势，在质量、供应链等多方面展开合作，以应对中国及海外市场的竞争 [24] 公司发展背景与市场状况 - 零跑汽车在品牌成立十周年发布会上提出，下一个十年的重点是品牌向上，并设定了冲击年销量400万辆的目标 [11] - 一汽的入股被认为为零跑汽车的发展提供了关键的战略资源与信任背书 [12] - 此次合作正值零跑汽车从新势力向更成熟的新能源车企演进的关键节点 [25] - 2025年12月24日，零跑汽车港股收盘价为49.94港元（约人民币45.02元），公告发布前股价为51.90港元（约人民币46.79元） [10]