文章核心观点 中国人民银行将推出《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，标志着数字人民币将从现金型1.0版升级为存款货币型2.0版，新一代体系将于2026年1月1日正式实施[1] 该方案旨在应对全球数字货币共同挑战，通过优化“中央银行-商业机构”双层运营架构、坚持账户与区块链技术融合的混合模式、以及强化风险防控，来提升数字人民币管理质效和服务能力，支持金融强国建设[1][8][20] 一、 政策背景与战略定位 - 国家政策层面提出“加快建设金融强国”和“稳步发展数字人民币”，为数字人民币发展提供了行动指南[1] - 数字人民币的研发始于2014年，2016年提出DC/EP理论框架，走出一条以中央银行为主导、依托商业银行和现有支付体系的中国特色发展道路[3] - 当前数字人民币在各国央行数字货币项目中处于领跑态势，具备通用混合型、可编程型、高效监管型和全场景型货币能力[4] 截至2025年11月末，累计处理交易34.8亿笔，金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个、单位钱包1884万个[4] 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3%[4] 二、 面临的挑战与升级方向 - 挑战一：快速迭代的数字支付工具对中央银行货币调控构成挑战，需平衡支付效率与宏观金融稳定[5] - 挑战二：数字现金发展可能加剧金融“脱媒”风险，因其减少银行体系流动性并降低货币乘数[6] - 挑战三：需厘清数字现金作为央行负债与商业银行作为实际运营责任主体之间的权责关系[7] - 挑战四：需解决银行账户“中心化”管理与区块链“去中心化”特点之间的兼容问题[7] - 升级方向：《行动方案》明确数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代，未来将成为以账户为基础、兼容分布式账本技术、具备商业银行负债属性的现代化数字支付手段[8] 三、 “全局一本账”双层运营架构 - 法律与经济属性：数字人民币采用并优化“中央银行-商业银行”双层运营体系，该体系已成为全球数字货币通用标准[10] 商业银行端开立的数字人民币钱包纳入存款保险范畴，享有与存款同等的安全保障[10] - 风险防控：为防控金融脱媒，方案规范了计量框架，银行类运营机构的数字人民币余额计入存款准备金交存基数，非银行支付机构则实施100%的数字人民币保证金[11] 这标志着数字人民币正式进入存款货币型2.0版[11] - 激励相容：方案明确银行可为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定，使银行能对数字人民币余额开展资产负债管理，同时保留了现金的实时结算、匿名和离线支付优势[12][13] 四、 账户与区块链融合的技术路径 - 混合架构创新：数字人民币走的是“兼有账户和价值特征的混合式架构”路线，以账户为基础，综合运用币串、智能合约和区块链技术[14] - 账户体系升级：方案明确“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，升级现有账户体系以提升各环节数字化水平[15] 账户的规范性结合智能合约的可编程性，在服务金融“五篇大文章”场景中具有精准优势[15] - 区块链技术应用：利用区块链技术特性服务复杂金融场景和跨境支付[16] 在上海设立数字人民币国际运营中心，基于区块链建设服务平台，支持票据、碳排放权等资产的链上发行与结算[17] 继续推广多边央行数字货币桥，利用分布式账本技术解决跨境业务中的主权与协作问题[17] 五、 风险防控与监管体系 - 管办分离机制：中国人民银行建立数字人民币管理委员会进行功能监管，数字货币研究所下设自律办公室推动自律规范[19] 运营管理中心和国际运营中心分别负责国内与国际系统运行，形成“两翼”格局[19] - 监管科技赋能：通过数字人民币体系数据全局治理和“总对总”监管数据接口提升监管实时性与有效性[20] 在区块链服务平台增设监管节点，并紧跟抗量子密码等新技术趋势，以自主可控的基础设施防范风险[20]