行业资金流向与市场表现 - 12月29日，国防军工行业（申万）获主力资金净买入81.19亿元，位居全行业首位，行业指数上涨1.43% [1] - 军工ETF华宝（512810）当日收涨1.43%，日线实现四连阳，盘中最高上涨1.69%，场内价格刷新逾3年新高，全天成交8763万元 [1] - 电子行业（申万）与机械设备行业（申万）当日分别获主力净流入74.74亿元和51.32亿元 [1] 商业航天概念股领涨 - 军工ETF华宝（512810）覆盖24只商业航天概念股，合计权重占比28.64%，是板块上涨的主要驱动力 [3] - 其80只成份股中，50只上涨，5只平盘，25只下跌，商业航天概念股表现强势 [3] - 光威复材股价飙升14.86%，海格通信与航天发展涨停，中国卫星实现四连板且总市值突破千亿元，中国卫通、上海瀚讯、铂力特、中科星图等股价均创历史新高 [3] 关键个股表现数据 - 光威复材（代码300699）上涨14.86%，成交额54.18亿元，在ETF中估算权重为1.36% [3] - 海格通信（代码002465）涨停（涨10.04%），成交额32.99亿元，估算权重1.72% [3] - 航天发展（代码000547）涨停（涨10.01%），成交额102.99亿元，估算权重2.19% [3] - 中国卫星（代码600118）涨停（涨10.00%），成交额133.56亿元，估算权重2.59% [3] 政策与行业催化剂 - 12月26日，上交所发布《发行上市审核规则适用指引第9号》，明确支持商业火箭企业适用科创板第五套上市标准进行融资 [3] - 中信建投证券分析指出，该标准预示着中国商业航天从“融资驱动”迈向“产品与技术驱动”的关键转折 [4] - 目前至少有蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星河动力、星际荣耀五家火箭企业处于IPO进程中 [4] 机构观点与行业前景 - 申万宏源认为，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期 [5] - 湘财证券表示，在“十五五”国家航天强国战略目标牵引下，政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天迈向规模化、商业化运营阶段，并维持对军工行业的“增持”评级 [5] 相关投资工具概况 - 军工ETF华宝（512810）全面覆盖海陆空天军工核心资产，并囊括商业航天、可控核聚变、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI等多个热门主题 [5] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，前十大持仓中的商业航天相关概念股包括中航光电（权重2.73%）、中国卫星（权重2.23%）、中航西飞（权重2.18%）等 [5][6]