市场整体表现 - 12月29日A股三大指数涨跌分化，沪指收涨实现日线“9连阳”，创2025年以来最长连阳纪录，深成指收跌0.49%，创业板指收跌0.66% [1] - 市场成交活跃，全天成交额达2.16万亿元，连续两日突破2万亿元大关 [1] - 港股市场高开低走，恒生指数收跌0.71%，恒生科技指数早盘涨逾2%后收跌0.3% [3] 商业航天与军工板块 - 商业航天题材持续强势，中国卫星、航天电子、航天发展等多股连续多日进入A股成交额前十榜单 [1] - 军工ETF华宝（512810）收涨1.43%，盘中上探1.69%，场内价格刷新逾3年新高，日线斩获四连阳，全天成交8763万元 [1][7] - 国防军工行业获主力资金净买入81.19亿元，高居申万一级行业首位 [7] - 军工ETF华宝（512810）覆盖24只商业航天概念股，合计权重占比28.64%，当日80只成份股中50只上涨 [9] - 商业航天概念股表现突出，光威复材飙涨14.86%，海格通信、航天发展涨停，中国卫星实现四连板且总市值突破千亿元，中国卫通、上海瀚讯、铂力特、中科星图等股价创下新高 [9] - 政策面利好催化，上交所发布指引支持商业火箭企业适用科创板第五套上市标准登陆科创板，中信建投证券认为这标志着中国商业航天从“融资驱动”迈向“产品与技术驱动”的关键转折 [9][10] - 至少有蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星河动力、星际荣耀五家火箭企业处于IPO进程中 [10] 数字货币与金融科技板块 - 数字货币概念盘中异动，金融科技板块逆市收涨1%，成份股大面积上涨 [12] - 金融科技ETF（159851）午后直线冲高，收涨1.08%，实现右侧四连阳，全天成交额4.89亿元 [1][12] - 成份股中，拉卡拉领涨超12%，翠微股份涨停，恒宝股份、四方精创涨超6%，新国都、楚天龙等多股涨超3% [12] - 消息面上，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [1][14] - 中国人民银行等八部门联合发布意见扩大人民币跨境使用，国泰海通解读称西部陆海新通道建设将成为扩大人民币跨境使用的重要抓手，数字人民币有望迎来发展新机遇 [14] - 金融科技板块迎来多重积极因素共振，A股年成交额创历史新高为互联网券商、金融IT带来业绩释放空间，同时AI加速向金融领域渗透 [14] - 中证金融科技主题指数估值处于近半年低位，叠加资本市场高活跃预期、AI金融、数字人民币等多重热点催化，配置价值凸显 [14] - 金融科技ETF（159851）近6个月日均成交8亿元，流动性在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一 [15] 人工智能与半导体板块 - 科技股冲高回落，电子ETF（515260）和科创人工智能ETF华宝（589520）盘中均涨至2%左右，最终收涨逾0.6% [2] - 电子及计算机行业获主力资金大幅净流入，净流入额分别为74.74亿元和48.35亿元，高居申万一级行业第2及第4位 [2] - 科创人工智能ETF华宝（589520）最高上探2.07%，收涨0.69%，成交3594万元，环比放量26%，日线斩获四连阳 [16] - 成份股芯原股份领涨，其公告显示第四季度新签订单近25亿元，较去年同期大幅增长129.94%，创历史单季度新高，其中AI算力相关订单占比超84% [17] - 产业层面，字节跳动2026年将从华为采购昇腾芯片，订单总额或超400亿元，标志着国产算力替代进入实质性阶段 [18] - 截至11月底，科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数中，字节跳动产业链成份股权重占比达33.66% [18] - 国投证券指出国产算力从供给侧和需求侧均迎来新变化，华创证券认为科创估值或仍有继续上行空间，参考90年代美股互联网时代，中国当前科创估值上限打开程度仍存差距 [18] 港股市场与特定板块 - 港股通汽车板块午后表现突出，吉利汽车、比亚迪股份均涨超3% [4] - 港股通汽车ETF华宝（520780）上市首日收涨0.6%，全天成交2.44亿元 [4] - 港股多个行业主题跟随大市走低，港股互联网ETF（513770）、港股信息技术ETF（159131）均涨逾1%后收跌，创新药板块全天低迷，港股通创新药ETF（520880）盘中创近5个月新低 [3] - 兴证策略张忆东团队认为，受益于内地复苏预期和美联储降息，2026年港股盈利和估值双提升潜力较大，新质生产力方向是大势所趋，可关注AI投资的新逻辑及医药“创新+国际化”主线 [5]