文章核心观点 - 中国人民银行发布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币体系将于2026年1月1日正式启动实施，标志着数字人民币从现金型1.0版进入存款货币型2.0版 [1][5][6] 政策方案与框架升级 - 《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，旨在提升人民币发行、流通、支付等环节的数字化、智能化水平 [4] - 方案提出升级数字人民币智能合约生态服务平台，支撑构建智能合约开源生态体系 [4] - 数字人民币在服务金融“五篇大文章”场景方面具有优势，如创新供应链金融、促进“碳普惠”智能化、强化预付资金管理、服务智慧养老等 [4] - 币串和数字人民币伞列钱包体系在公用事业、医保社保、企业司库管理、绿色能源交易、国库资金运营等闭环领域具备低成本、高效能运用前景 [4] 运营与监管机制 - 《行动方案》规范了数字人民币计量框架，将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [5] - 参与运营的非银行支付机构需实施100%的数字人民币保证金 [5] - 数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次 [5] - 该制度安排明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债 [5] - 在“双层架构”下，中央银行负责顶层规则、标准制定及基础设施规划建设运营，商业银行负责为客户开立钱包、提供支付服务并承担合规反洗钱责任，纳入存款保险范畴 [7] - 非银行支付机构提供的数字人民币属于其负债，依法纳入保证金监管 [7] 发展背景与试点进展 - 数字人民币的研究开发可追溯至十多年前，2014年启动理论研究，2016年提出理论框架构想 [9] - 经过6年多研发和4年多试点，已初步验证了数字人民币在理论、业务和技术上的可行性和可靠性，初步形成“中央银行+运营机构”的双层运营架构 [8] - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元 [8] - 通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个 [8] - 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3% [8] - 试点已覆盖17个省（区、市）的26个地区，在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成可复制可推广的应用模式 [8] - 近日，中国人民银行等八部门提出支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点 [8] 市场反应 - 消息公布后，数字货币概念股异动拉升，御银股份涨停，拉卡拉、四方精创、赢时胜、中亦科技、新晨科技跟涨 [3]