去四年，全国房贷余额居然不增反降，明明卖掉了40多万亿的新房，可银行里的房贷本金却少了。这不是表面上的数字游戏，而是一场已经悄然改变金融生 态的真实风暴。老百姓用实际行动交出了答案——提前还贷12.8万亿。 这组数字背后，是家庭资产负债表的重构，是银行利润模型的崩塌，更是政策底与市场底的博弈。面对这场罕见的"逆周期现象"，两个问题变得格外刺眼： 老百姓为什么在资金紧张的当下选择提前还贷？救市政策是否真的会如期而至？ 2021年末，全国个人房贷余额达到38.32万亿元，是历史上的高点。到2025年二季度末，这一数字却降到了37.74万亿元。哪怕是2024年末，也只有37.68万亿 元，始终没有回到那一年的峰值。 几年前的房贷利率普遍在5%以上，有的甚至超过6%。到了2024、2025年，经过两轮主动下调，很多人的房贷利率已经降到了3.5%甚至更低。可即便如此， 很多人还是选择提前还款。 道理其实很简单：在收入预期变弱、房价下行的周期里，提前还贷等于锁定确定收益。每年少交的利息，就是稳稳的保底利润。在这个讲究"稳妥"的时代， 这种选择看起来更踏实。 这四年里，全国新房销售额年年都在10万亿级别：2022年为13. ...