数字人民币发展新阶段 - 新一代数字人民币体系将于2026年1月1日正式启动实施，标志着数字人民币从数字现金时代迈入数字存款货币时代 [1] - 未来的数字人民币是中央银行提供技术支持并监管、具有商业银行负债属性、以账户为基础、兼容分布式账本技术的现代化数字支付和流通手段 [1] - 该体系具备货币价值尺度、价值储藏和跨境支付职能 [1] 政策框架与双层架构优化 - 中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，在DC/EP理论框架下进一步优化“双层架构” [1] - 顶层中央银行端负责业务规则、技术标准制定，承担相关基础设施的规划、建设和运营 [1] - 二层业务运营机构端，商业银行负责为客户开立数字人民币钱包，提供流通支付服务，并承担安全、合规及反洗钱责任，其数字人民币纳入存款保险范畴 [2] - 非银行支付机构提供的数字人民币属于其自身负债，依法纳入100%的数字人民币保证金监管 [2] 运营机构管理与计量框架 - 《行动方案》规范了数字人民币计量框架，将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [2] - 参与运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金 [2] - 数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次 [2] - 该制度安排明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债，标志着数字人民币进入存款货币型2.0版 [2] 生态建设与激励机制 - 《行动方案》提出“全面推进数字人民币受理环境建设”，依托高效系统设计和全局一本账实现实时结算，降低交易费用 [3] - 账户的生息能力对个人和单位是重要激励，存款货币有利于保持商业银行负债稳定性 [3] - 在“双层架构”内，银行机构需为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，并遵守存款利率定价自律约定 [3] 技术方案与系统升级 - 《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，提出升级现有账户体系 [3] - 将在新型账户（数字人民币钱包）基础上推动新兴技术应用，提升人民币发行、流通、支付等各环节的数字化、智能化水平 [3] - 将升级数字人民币智能合约生态服务平台，支撑构建智能合约开源生态体系 [3] 监管与运营组织架构 - 在“管”的层面，中国人民银行将建立数字人民币管理委员会，统筹相关业务条线进行功能监管 [4] - 将在数字货币研究所设立自律办公室，牵头制定并推动落实运营展业自律规范，指导参与机构建立健全市场激励机制 [4] - 在“办”的层面，确保系统运行安全连续，在数字货币研究所管理下，设立数字人民币运营管理中心和国际运营中心，分别负责国内系统与跨境业务系统的建设运行与安全防护，形成支持双循环的“两翼”格局 [4] 当前运营数据 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元 [4] - 通过数字人民币APP开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个 [4] - 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3% [4]