募投项目概况 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过15亿元，用于玻璃基Mini LED显示背光模组项目、补充流动资金及偿还银行贷款 [1] - 玻璃基Mini LED显示背光模组项目总投资额为20.06亿元，其中拟使用募集资金10.6亿元，全部用于设备购置及安装费 [1] - 项目达产后预计实现年销售收入31.16亿元，净利润2.46亿元，税后内部收益率为14.26%，税后静态投资回收期为7.55年 [1] - 项目已于2025年12月5日取得环评批复，项目实施不存在实质性障碍 [1] 产能规划与市场前景 - 募投项目达产后将形成年产605万平方米玻璃基Mini LED显示背光模组的生产能力 [2] - 公司测算项目产能对应约80-100万台85寸电视，仅占2025年全球预计Mini LED电视面板出货量1350万片的5.93%-7.41% [2] - 2025年全球80英寸以上大尺寸电视出货量预计约900万台 [2] - 公司玻璃基相关业务在2025年1-10月实现收入约1200万元，截至2025年10月末未交货在手订单金额约350万元 [2] 客户与技术储备 - 公司已与友达光电等多家行业领先企业建立合作关系，部分项目已进入量产阶段 [2] - 公司正在与多家全球领先显示企业进行产品验证，合作进展涵盖工程验证测试、设计验证测试、生产验证测试及量产等多个阶段 [2] - 公司已掌握玻璃基Mini LED显示背光模组生产所需的核心技术，包括3微米厚铜镀膜技术及3-6微米线宽线距制程能力 [3] - 截至2025年6月30日，公司拥有境内专利439件，其中发明专利132件，涵盖Mini LED背光板通孔形成方法、镀膜玻璃制备等关键领域 [3] - 募投项目产品与现有业务在原材料、核心技术、生产设备及客户群体等方面存在较强共通性 [3] 公司经营与财务状况 - 公司2022年至2024年营业收入持续增长，分别为13.98亿元、18.14亿元和22.21亿元 [3] - 公司2022年至2024年归属于母公司所有者的净利润持续为负，分别为-3.28亿元、-0.05亿元和-1.22亿元 [3] - 公司解释净利润为负主要系玻璃基产品研发及产线建设投入较大，尚未产生规模效益所致 [3] - 截至2025年6月末，公司资产负债率为70.62%，流动比率为1.03，速动比率为0.96，整体偿债能力指标低于行业平均水平 [3] 中介机构核查意见 - 中介机构核查认为，本次募投项目符合公司主营业务发展方向，产能规模具有合理性，不存在重大产能消化风险 [4] - 中介机构认为公司已具备实施募投项目所需的技术、人员及客户储备 [4] - 中介机构认为公司财务性投资情况符合相关监管要求 [4]