投资评级 - 沃格光电首次覆盖，给予"买入"评级 [7] 核心观点 - 玻璃基板技术助力CPO（共封装光学）发展，全球加速推动玻璃基线路板在半导体2.5D/3D封装的应用，提升后段封装制程良率，推动大算力芯片、光模块等产品在AI存储、AI推理、数据中心、自动驾驶、机器人等领域的应用 [3] - 玻璃基Mini LED背光技术有望推动LCD显示进入BT2020的4K/8K时代，形成千亿级市场应用空间 [6] - 公司在玻璃基线路板领域具备核心技术能力，子公司湖北通格微公司已具备批量生产能力，并与多家半导体知名企业合作开发 [3] - 公司在玻璃基Mini LED背光领域具备全制程解决方案，子公司江西德虹显示玻璃基线路板产业化机会良好 [6] 公司业务进展 - 玻璃基线路板业务：公司在材料、工艺及核心装备二次开发方面形成核心技术能力，具备成熟工艺制程能力，子公司湖北通格微公司已具备批量生产能力，并与多家半导体知名企业合作开发 [3] - 玻璃基Mini LED业务：公司独家开发的玻璃基Mini LED背光产品方案引起客户强烈兴趣，2025年将是玻璃基Mini LED背光在LCD显示应用的正式起步阶段 [6] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为23/29/38亿元，归母净利润分别为-005/08/19亿元 [7] - 2024/2025/2026年营业收入增长率分别为2648%/2767%/3006% [9] - 2024/2025/2026年毛利率分别为178%/227%/243% [12] - 2024/2025/2026年净利率分别为-02%/28%/51% [12] 估值 - 当前股价对应2025/2026年PE分别为68/28倍 [7]

技术突破与生产能力 - 公司突破P1.0以下多层TGV线路板核心工艺技术难点，具备批量生产能力[1][2] - 玻璃基多层线路板产品已具备批量生产能力[1][2] - 该技术突破有望打开全球Micro LED直显在P1.0以下室内大屏显示应用空间[2] 行业应用与市场前景 - 玻璃基TGV技术在半导体2.5D/3D封装中加速应用，提升后段封装制程良率[1] - 玻璃基线路板在AI存储、AI推理、数据中心、自动驾驶、机器人等领域有广泛应用[1] - 公司子公司湖北通格微与多家半导体知名企业合作开发，参与IC设计、封装、应用等全产业链[2] - 在光通讯领域，公司加快1.6T以上光模块应用，参与CPO研发和应用[2] - 在微流控领域，公司与国际客户联合开发新一代玻璃载板，已逐步进入批量发货阶段[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[1][2]

文章核心观点 - 沃格光电集团旗下子公司北京宝昂光电有限公司与韩国SKC集团合作推出的OLED上下保护膜已正式量产，并成功通过知名面板厂的产品验收，用于生产国际手机龙头客户的高端OLED显示屏 [1] 公司动态 - 北京宝昂光电有限公司在OLED显示及相关新型显示领域取得重大突破，实现了高端膜材供应链地位的提升 [1] - 北京宝昂在原有多功能复合胶带、偏光片等高端光学膜材基础上，进一步扩展了产品线 [1] 行业影响 - 此次合作标志着OLED显示领域高端膜材供应链的进一步完善 [1] - 北京宝昂光电有限公司的突破有助于提升国内OLED显示产业的竞争力 [1]

报告公司投资评级 - 报告给予报告研究的具体公司“增持”评级，意味着投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15% [1][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营收16.43亿元，同比增长30.96%；实现归母净利润-0.49亿元，上年同期亏损0.20亿元，毛利率16.74%，同比-2.73pct；净利率-1.50%，同比-1.67pct，第三季度，公司实现营收6.01亿元，同比增长25.42%，环比增长16.28%；归母净利润-0.19亿元，去年同期亏损0.09亿元，毛利率17.23%，同比-2.37pct，环比+1.96pct；净利率-2.06%，同比-2.23%，环比+1.36% [3] - 报告研究的具体公司立足玻璃精加工业务，积极布局玻璃基赛道，自主研发积累了玻璃基薄化、镀铜、TGV及多层线路堆叠等材料开发和工艺技术能力，积极将主营业务向mini/micro LED背光/直显、半导体封装、CPI/PI膜材等产品领域扩展，2024年前三季度，研发费用为0.83亿元，同比增长36.52%；研发费用率为5.08%，同比+0.21pct；资本开支3.48亿元，同比增长20.64%；在建工程5.99亿元，同比增长131.43%；固定资产11.21亿元，同比增长14.50%；期末现金及现金等价物余额为6.91亿元 [4] - 报告研究的具体公司新业务持续推进，玻璃基板前景可期，江西德宏已具备年产100万平玻璃基mini LED基板产能（规划产能524万平），天门通格微一期年产10万平设备已陆续到场安装（规划产能100万平），在显示领域，公司处于前期小批量供货和新产品送样阶段；半导体业务方面，通格微已有多个项目通过行业知名客户验证通过，并导入了行业知名企业在半导体先进封装领域的共同研发 [4] - 预计报告研究的具体公司2024/2025/2026年营收分别为23.82/29.60/39.64亿元，归母净利润分别为-7.63/67.96/169.25百万元，对应PE分别为-762.28/85.55/34.35，考虑公司持续发力显示及半导体领域玻璃基板业务，预计随着玻璃基板产业链的逐渐跑通，公司新产品有望逐步放量，为公司带来业绩及估值弹性 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年11月7日，报告研究的具体公司当前价格为26.09元，52周价格区间为15.87 - 38.68元，总市值为5814.14百万，流通市值为5305.95百万，总股本为22285.00万股，流通股为20337.10万股 [1] - 报告研究的具体公司2023 - 2024年不同时间段涨跌幅数据为-49%、-29%、-9%、11%、31% [2] - 报告研究的具体公司与光学光电子行业对比，在不同时间段的百分比数据为1M 34.35、3M 40.12、12M 0.52（报告研究的具体公司）和1M 16.71、3M 43.10、12M 13.54（光学光电子行业） [3] - 报告研究的具体公司预测指标方面，2022A - 2026E主营收入分别为1398.68、1813.61、2382.44、2959.51、3964.19百万元，归母净利润分别为-328.25、-4.54、-7.63、67.96、169.25百万元，每股收益分别为-1.47、-0.02、-0.03、0.30、0.76元，每股净资产分别为6.17、6.17、6.14、6.73、8.18元，P/E分别为-17.71、-1280.48、-762.28、85.55、34.35，P/B分别为4.23、4.23、4.25、3.88、3.19 [3] - 报告研究的具体公司2022A - 2026E报表预测中的各项财务数据，如营业收入、营业成本、营业税金及附加等多项数据均有列出，同时还有财务和估值数据摘要中的各项指标数据，如增长率、归属母公司股东净利润等多项数据 [6] 业务发展方面 - 报告研究的具体公司立足玻璃精加工业务，积极布局玻璃基赛道，扩展主营业务到多个产品领域，且2024年前三季度研发费用、研发费用率、资本开支、在建工程、固定资产、期末现金及现金等价物余额等数据体现其业务发展投入情况 [4] - 报告研究的具体公司新业务玻璃基板方面，江西德宏和天门通格微的产能情况，以及在显示领域和半导体业务方面的进展情况体现了业务发展的前景 [4]

报告公司投资评级 报告给予沃格光电"买入"评级。[6] 报告的核心观点 营收同比快速增长，计提减值影响盈利表现 - 2024年前三季度,公司光电显示器件产品销售增加,营收同比快速增长。[2] - 2024年前三季度公司毛利率为16.74%,同比下降2.73个百分点;净利率为-1.50%,同比下降1.66个百分点。[2] - 2024年第三季度,公司计提信用减值准备和资产减值准备约766万元,导致归母净利润减少600.01万元,影响公司净利润表现。[2] TGV技术应用前景广阔,期待玻璃基板产能放量 - 随着人工智能、数据服务中心等发展对AI芯片算力能力提出不断提升的需求,玻璃基矩形封装载板与有机基板和硅基板相比,其材质、工艺优势和经济性愈发凸显。[3] - 公司拥有TGV载板核心多层布线和通孔能力,已完成了一期年产10万平米的玻璃芯板级封装载板产品产能投放。[3] - 公司的TGV技术可应用于2.5D/3D封装的垂直封装载板,终端应用场景包括大型AI算力服务器、数据中心、自动驾驶等高性能计算或高性能信号传输应用场景。[3] 看好玻璃基的显示应用拓宽&Chiplet芯片封装商用化 - 公司拟投资建设AMOLED显示屏玻璃基光蚀刻精加工项目,有利于推动公司ECI技术在中大尺寸OLED显示屏的玻璃基光蚀刻精加工领域的首次规模量产化应用。[5] - 公司与北极雄芯达成战略合作,共同攻克玻璃基高性能计算芯片封装、大尺寸芯片互连等核心技术难题,加快推动玻璃基在Chiplet芯片封装等领域的商用化进程。[5] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为-0.40亿元、0.98亿元、2.05亿元,EPS分别为-0.18元、0.44元、0.92元。[6] - 2025-2026年PE分别为55倍、26倍。[6]

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为600,723,639.77元，同比增长25.64%[2] - 年初至报告期末营业收入为1,642,750,757.52元，同比增长31.29%[2] - 营业收入增加至31.29亿元，主要由于光电显示器件产品销售增加[1] - 2024年前三季度营业收入为16.43亿元，同比增长31.3%[18] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-19,002,614.13元，去年同期为-9,170,129.50元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-49,422,339.49元，去年同期为-20,488,464.52元[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-23,392,167.18元，去年同期为-13,535,834.39元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-67,587,959.44元，去年同期为-36,950,868.85元[2] - 2024年第三季度净利润为-24,716,277.02元，去年同期为2,019,155.87元[1] - 归属于母公司股东的净利润为-49,422,339.49元，去年同期为-20,488,464.52元[1] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为-0.0853元，去年同期为-0.0536元[4] - 年初至报告期末基本每股收益为-0.2218元，去年同期为-0.1197元[4] - 基本每股收益为-0.2218元/股，去年同期为-0.1197元/股[1] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-46,331.60元，去年同期为40,280,517.38元[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为201,299,398.36元，同比增长26.92%[4] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为201,299,398.36元，去年同期为158,594,048.92元[2] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-561,477,640.36元，去年同期为-410,537,495.68元[2] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为427,853,207.52元，去年同期为434,476,068.81元[2] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为67,326,307.14元，去年同期为186,811,909.39元[2] - 2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,982,683,633.64元，去年同期为1,966,115,075.66元[2] - 2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,278,492,035.54元，去年同期为1,373,216,836.74元[2] - 2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为358,184,650.36元，去年同期为295,250,076.09元[2] 资产负债 - 在建工程增加至138.58亿元，主要由于湖北通格微项目建设投资增加[1] - 递延所得税资产增加至35.07亿元，主要由于可抵扣亏损增加[1] - 其他非流动资产增加至239.05亿元，主要由于预付设备工程款增加[1] - 应付票据增加至64.12亿元，主要由于银行承兑汇票增加[1] - 应付账款增加至33.89亿元，主要由于应付货款增加[1] - 合同负债增加至38.09亿元，主要由于预收客户货款增加[1] - 应交税费增加至42.10亿元，主要由于应交增值税增加[1] - 长期借款增加至90.44亿元，主要由于德虹、湖北通格微项目贷款增加[1] - 长期应付款增加至32.20亿元，主要由于融资性借款增加[1] - 非流动资产合计为22.79亿元，同比增长20%[16] - 流动负债合计为18.86亿元，同比增长12.7%[17] - 长期借款为8.09亿元，同比增长90.4%[17] - 归属于母公司所有者权益合计为13.23亿元，同比下降3.9%[17] - 负债和所有者权益总计为44.19亿元，同比增长15.8%[17] 费用 - 2024年前三季度营业成本为13.68亿元，同比增长35.4%[18] - 2024年前三季度研发费用为8344.66万元，同比增长36.5%[18] - 2024年前三季度财务费用为3115.63万元，同比增长34.9%[18] - 2024年前三季度营业利润为-1563.74万元，去年同期为777.03万元[18]

会议主要讨论的核心内容 公司主营业务情况 - 公司主要业务围绕显示和半导体两大模块 [1] - 显示业务包括传统显示和新型半导体显示 [1] - 半导体业务主要是玻璃机IC板级封装载板 [3] 新型显示业务 - 公司已具备完整的玻璃机产业链解决方案 [2] - 推出了多款mini LED背光和micro LED直显产品 [2] - 玻璃机在显示领域具有明显优势 [3][6][8] - 行业龙头企业纷纷布局玻璃机在显示领域的应用 [7][9] 半导体先进工装业务 - 采用玻璃机板替代PCB和硅基板 [4][5][6] - 玻璃机板在性能、成本和技术成熟性上具有优势 [6] - 先进工装市场空间巨大,预计2029年将达到255.3亿美元 [9][10] 公司核心竞争优势 - 掌握玻璃机通孔成孔、填孔、高密度布线等关键工艺技术 [11] - 可能是全球唯一同时具备上述核心技术的厂家 [11] 公司经营情况 - 营收持续增长,但上半年受新项目投入影响出现亏损 [12] - 研发投入有所增加,为新产品开发做准备 [13] - 正在推进多个新项目,包括OLED玻璃机加工和半导体先进工装 [14][15] - 积极参加行业展会,获得客户广泛认可 [15] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

公司业务及产品应用 - 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件、基站天线及相关器件、防护功能器件的研发、设计、生产与销售[1] - 公司产品应用于华为等智能手机的折叠屏手机[1][2] - 公司产品应用于AR/VR/MR等智能硬件产品，主要客户包括微软和Meta[3] - 公司是苹果的原材料供应商[2] - 公司控股子公司润星泰主要产品包括机器人及智能装备的连接臂、散热器、操作面板等[2] 公司客户及合作 - 华为海思是公司的合作客户[1][2] - 公司产品应用于华为、荣耀等折叠手机[2] - 公司主要客户包括大型面板厂商如京东方、深天马等[3] - 公司产品应用于智能手机、智能手表等消费电子终端[3] 公司财务及融资 - 公司使用不超过40,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[2] - 公司拟与关联方共同对鲁花集团增资[5] - 公司全资子公司拟认购澳大利亚上市公司FEG定增股份[5] 其他 - 公司已成功出货工业级和消费级AR眼镜产品[3][4] - 公司持股5%以上股东拟减持不超过0.40%股份[5] - 公司拟以1亿元至2亿元回购股份用于减少注册资本[5]

报告公司投资评级 报告维持沃格光电"买入"评级[6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司持续推进玻璃基在MiniLED背光、直显及半导体先进封装等领域的渗透,积极提升现有业务市场份额,实现营业收入同比稳健增长[2] 2) 公司以显示业务板块实现收入为主,半导体业务由于新建产能处于量产前设备安装调试阶段[2] 3) 公司全资子公司江西德虹显示已具备一期年产100万平米玻璃基Mini LED基板产能,目前与多家知名国内外终端品牌客户多个项目在持续推进[2] 4) 湖北通格微年产100万平米玻璃基半导体板级封装载板项目产能建设稳步向前推动,预计一期年产10万平米于今年年内进行试生产[2] 5) 公司拟投资建设AMOLED显示屏玻璃基光蚀刻精加工项目,该项目预计于2026年正式投入生产,达产年预计实现月产能2.4万片[5] 6) 湖北通格微与北极雄芯达成战略合作,双方将共同攻克玻璃基高性能计算芯片封装、大尺寸芯片互连等核心技术难题,加快推动玻璃基在Chiplet芯片封装等领域的商用化进程[5] 财务数据总结 1) 2024年上半年,公司实现营收10.42亿元,同比增长34.78%;实现归母净利润-0.30亿元,同比下降168.77%[1] 2) 2024年Q2,公司实现营收5.17亿元,同比增长20.45%;实现归母净利润-0.25亿元,同比下降101.91%[1] 3) 2024年H1,公司毛利率为16.46%,同比下降2.92个百分点;净利率为-1.19%,同比下降1.34个百分点[2] 4) 2024年Q2,公司毛利率为15.27%,同比下降3.60个百分点,环比下降2.35个百分点;净利率为-3.42%,同比下降1.87个百分点,环比下降4.43个百分点[2] 5) 2024年上半年,公司研发费用同比增长43.11%[2] 未来展望 1) 随着现有项目的量产进度持续推进、TGV技术的持续渗透,公司有望受益玻璃基材料在显示器、TV、车载及半导体先进封装等领域的需求释放[6] 2) 公司投资建设AMOLED显示屏玻璃基光蚀刻精加工项目,期间费用将有所增加,预计公司2024-2026年归母净利润分别为-0.40亿元、1.02亿元、2.08亿元[6] 风险提示 1) Mini LED玻璃基产能释放不及预期[6] 2) AMOLED项目建设不及预期[6] 3) 下游需求不及预期[6] 4) 市场竞争风险[6]

财务报告与审计 - 公司2024年上半年未经审计的财务报告[2] - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性和完整性[2] - 公司未存在半数以上董事无法保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[2] - 公司财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了2024年6月30日的合并及母公司财务状况及2024年半年度的合并及母公司经营成果和现金流量[149] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止，本财务报表所载财务信息的会计期间为2024年1月1日起至2024年6月30日止[150] 利润分配与资本运作 - 公司未进行利润分配或公积金转增股本[2] - 公司2024年半年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本[60] - 公司实施2023年权益分派方案，以资本公积金转增股本[109] - 公司总股本由171,382,564股增至222,797,333股，主要由于2023年权益分派方案实施[108] - 公司资本公积转增资本51,414,769.00元，导致实收资本增加至222,797,333.00元[137] 子公司与控股公司 - 公司全资子公司包括深圳沃特佳科技有限公司、江西德虹显示技术有限公司等[5] - 公司控股子公司包括深圳市汇晨电子股份有限公司、北京宝昂电子有限公司等[5] - 公司参股子公司包括湖北汇晨电子有限公司[5] - 公司2024年2月完成收购湖北通格微剩余股权，使其成为全资子公司并纳入合并报表[41] - 公司控股子公司北京宝昂设立全资子公司四川宝昂光电有限公司，注册资本为2,000万元[48] 财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为10.42亿元，同比增长34.78%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为-3041.97万元，同比下降168.77%[14] - 扣除非经常性损益的净利润为-4419.58万元，同比下降88.75%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为2.01亿元，同比增长70.18%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为13.39亿元，同比下降2.67%[14] - 总资产为40.47亿元，同比增长6.06%[14] - 基本每股收益为-0.1365元/股，同比下降106.51%[15] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.1984元/股，同比下降45.05%[15] - 加权平均净资产收益率为-2.23%，同比下降1.40个百分点[15] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-3.24%，同比下降1.53个百分点[15] 风险因素 - 公司可能面临的风险因素详见管理层讨论与分析中的“可能面对的风险”部分[2] - 公司面临市场竞争加剧的风险，可能导致产品价格下降和利润率下降[53] - 公司面临人才流失的风险，核心技术人员和熟练技术工人的流失可能影响产品质量和稳定性[56] 环保与可持续发展 - 公司化学需氧量排放总量为18.98吨，核定的排放总量为199.286吨[63] - 公司氨氮排放总量为0.4807吨，核定的排放总量为4.977吨[63] - 公司废水在线监测系统由江西省坤骏环保科技有限公司负责运行维护，报告期间运行正常[65] - 公司制定了《突发环境事件应急预案》并报主管环保部门备案，备案号为360502-2021-013-M[67] - 公司于2024年5月18日对突发事件应急预案进行了应急演练，提高了环境污染事件应急处置能力[67] - 公司依据《排污单位自行监测指南-电子工业》（HJ1253-2022）制定了自行监测方案，并依据自行监测方案开展自行监测[68] - 公司报告期内自行监测结果符合排污许可证许可排放标准[68] - 公司环保设施运行通过层层落实环保责任，保证环保设施及时有效投用，严格执行国家、地方环保排放标准要求[65] - 公司未发生任何环境污染事故，未受到过主管机构的处罚[65] 诉讼与法律事务 - 报告期内公司存在重大诉讼、仲裁事项，具体进展及金额未详细披露[95] - 公司因与广东晨海科技有限公司及其关联企业开展融资贸易业务未及时披露，导致财务处理不规范，被江西证监局和上交所责令整改[100] - 公司已完成整改并向江西证监局和上交所提交整改报告，独立董事对整改事项发表了意见[100] - 公司于2023年10月10日提起诉讼，要求东莞市微触光电科技有限公司偿还货款110,300.87元及利息，一审判决支持公司诉求[97] - 公司与深圳市众鑫达光学材料有限公司达成和解，对方分4期偿还货款278,874.60元及利息，目前已还款70,000元[97] - 公司与江西宏鼎盛光电有限公司达成和解，对方已于2024年4月22日付清所有货款563,350.96元及利息[97] - 公司与深圳市和力泰智能科技有限公司达成和解，和力泰无需退回已支付的预付款60万元[97] - 公司于2024年1月11日提起诉讼，要求东莞市嘉睿时代光电有限公司偿还货款212,058.75元及利息，对方已于2024年2月2日结清所有货款[98] - 公司于2024年4月19日提起诉讼，要求深圳市鲁熙科技有限公司偿还货款540,896.40元及利息，案件待法院判决[98] - 公司于2024年6月28日提起诉讼，要求东莞市捷城科技有限公司偿还货款248,500元及利息，案件因管辖权异议审理中[98] 担保与负债 - 报告期末对子公司担保余额合计为608,000,000元，占公司净资产的45.40%[106] - 报告期内对子公司担保发生额合计为115,000,000元[106] - 公司担保总额为608,000,000元，其中为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为30,000,000元[106] - 公司无逾期对外担保、无涉及诉讼的对外担保及因担保被判决败诉而应承担损失[106] - 公司2024年6月30日的短期借款为758,573,774.66元，较2023年12月31日的762,898,285.96元下降0.57%[122] - 公司2024年6月30日的长期借款为580,000,000.00元，较2023年12月31日的424,800,000.00元增长36.53%[122] - 公司2024年6月30日的负债合计为2,526,956,011.31元，较2023年12月31日的2,277,099,848.26元增长10.97%[124] 股东与股权变动 - 公司董事长易伟华报告期内持股增加17,538,069股，期末持股数量为75,998,300股，持股比例为34.11%[114] - 新余市沃德投资合伙企业（有限合伙）报告期内持股增加2,248,038股，期末持股数量为9,741,498股，持股比例为4.37%[114] - 黄静红报告期内持股增加1,436,728股，期末持股数量为6,225,823股，持股比例为2.79%[114] - 中国农业银行股份有限公司－长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金报告期内持股增加999,943股，期末持股数量为5,500,000股，持股比例为2.47%[114] - 华夏人寿保险股份有限公司－自有资金报告期内持股增加254,773股，期末持股数量为2,348,118股，持股比例为1.05%[114] - 招商证券股份有限公司－建信中小盘先锋股票型证券投资基金报告期内持股减少391,698股，期末持股数量为1,620,142股，持股比例为0.73%[114] - 中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金报告期内持股减少103,270股，期末持股数量为1,387,030股，持股比例为0.62%[114] - 杨奇报告期内持股增加294,438股，期末持股数量为1,275,899股，持股比例为0.57%[114] - 汇添富基金－中国人寿保险股份有限公司－分红险－汇添富基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划报告期内持股增加1,042,080股，期末持股数量为1,042,080股，持股比例为0.47%[114] - 刘建军报告期内持股增加1,030,000股，期末持股数量为1,030,000股，持股比例为0.46%[114] 研发与技术 - 公司2024年上半年研发投入为5426.54万元，同比增长43.11%，占营业收入比例为5.21%[42] - 公司拥有多项自主研发的蚀刻前处理以及蚀刻创新技术，生产的超薄玻璃基板（UTG）最小厚度可低至25um[30] - 公司玻璃基厚镀铜技术通过磁控溅射镀膜方式储备的铜厚达6um，镀铜速度达到1.5m/s[31] - 公司拥有先进的光刻技术，线宽线距精度可达3-6微米，产线尺寸覆盖性强，可在500mm*600mm-730mm*920mm之间切换不同尺寸进行生产[32] - 公司拥有TGV技术，可在玻璃基板上进行不同的线路和通孔设计[33] - 公司PI/CPI膜厚可由2μm至50μm范围，Td点＞500°C，可持续使用高温＞350°C以上[34] - 公司具备从玻璃基线路板精密微电路制作到芯片封装以及模组全贴合的Mini LED玻璃基背光模组研发制作全流程[35] - 公司持续加强与客户间的沟通和交流，主动识别客户需求，通过技术攻关能力支撑、创新突破、产线的灵活调节、配置及垂直起量的柔性交付体系[36] 市场与行业趋势 - 2024年第二季度全球智能手机出货量同比增长12%，达2.88亿台[22] - 2024年第二季度全球PC市场出货量达6280万台，同比增长3.4%[22] - 2024年上半年全球TV面板出货量124.4M，同比增长1%[23] - 2024年上半年中国大陆电视市场品牌整机出货总量为1639万台，同比下降4.2%[23] - Mini LED 背光产品2024年出货量预计为1379万台，2027年预计达到3145万台，2023-2027年复合年增长率为23.9%[24] - Micro LED 显示面板2020年全球出货量为130万台，预计2025年将达到1300万台，2030年将达到5170万台[25] - 中国大陆预计将新增Micro LED显示面板产能约每月30万片，中国台湾地区和韩国分别新增产能约每月20万片和10万片[26] - 全球先进封装市场规模预计从2023年的468.3亿美元增长到2028年的785.5亿美元，先进封装占封装市场比例预计由2022年的46.6%提升至2028年的54.8%[27] - 中国先进封装市场从2019年的420亿元增长至2023年的790亿元，预计2029年将达到1340亿元，复合平均增速为9%[27] 业务与产品 - 公司显示业务板块涵盖平板显示器件精加工业务、光电子器件、光学膜材模切和新型半导体显示[19] - 公司半导体业务板块新建玻璃基封装载板项目一期年产10万平米，预计今年年内进行试生产[21] - 公司主要从事光电玻璃精加工、背光及显示模组、车载显示触控模组、光学膜材裁切等业务[143] - 公司主要产品和服务包括光电玻璃精加工业务和光电显示器件业务，涵盖FPD光电玻璃的薄化、镀膜、切割和精密集成电路加工[144] - 公司子公司东莞兴为拥有诸多终端车企资源，产品主要服务于丰田、本田、大众、通用、吉利、蔚来等客户[37] - 公司通过ISO9001、ISO14001、ISO45001、IATF16949、QC080000、OHSAS18001等质量体系认证[38] 财务数据与指标 - 公司2024年上半年营业总收入为10.42亿元人民币，同比增长34.8%[128] - 公司2024年上半年营业总成本为10.58亿元人民币，同比增长35.3%[128] - 公司2024年上半年研发费用为5426.54万元人民币，同比增长43.1%[128] - 公司2024年上半年长期股权投资为16.72亿元人民币，同比增长18.7%[126] - 公司2024年上半年固定资产为4.77亿元人民币，同比下降3.9%[126] - 公司2024年上半年短期借款为6.73亿元人民币，同比增长6.0%[126] - 公司2024年上半年应付账款为9029.11万元人民币，同比下降16.5%[126] - 公司2024年上半年所有者权益合计为13.91亿元人民币，同比下降0.7%[127] - 公司2024年上半年未分配利润为1.36亿元人民币，同比下降9.3%[127] - 公司2024年上半年负债合计为15.70亿元人民币，同比增长10.7%[127] - 公司2024年上半年净利润为-12,368,740.93元，同比下降1163.6%[129] - 归属于母公司股东的净利润为-30,419,725.36元，同比下降168.7%[129] - 公司2024年上半年营业收入为280,649,766.02元，同比下降2.8%[130] - 研发费用为26,498,093.17元，同比增长37.5%[130] - 公司2024年上半年营业利润为-10,614,489.98元，同比下降486.6%[129] - 基本每股收益为-0.1365元/股，同比下降106.5%[130] - 公司2024年上半年综合收益总额为-12,149,677.02元，同比下降642.9%[129] - 归属于少数股东的综合收益总额为18,090,808.70元，同比增长42.7%[130] - 公司2024年上半年信用减值损失为5,806,982.26元，同比增长127.3%[129] - 公司2024年上半年资产减值损失为-14,965,198.67元，同比下降925.6%[129] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为201,345,729.96元，同比增长70.2%[132] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-325,517,316.41元，较2023年同期有所改善[133] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为161,575,243.87元，同比下降38.6%[133] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为646,047,431.44元，同比增长55.0%[133] - 母公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为346,109,499.02元，同比下降45.1%[135] - 母公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-355,877,249.57元，较2023年同期有所改善[135] - 母公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为88,772,992.47元，较2023年同期大幅改善[135] - 母公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为329,740,402.78元，同比增长433.5%[135] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益为1,375,883,271.30元，较上年期末减少36,769,479.79元[136] - 公司2024年上半年综合收益总额为-30,240,485.72元，主要由于未分配利润减少30,419,725.36元[136] - 公司2024年上半年所有者投入资本增加3,753,959.77元，主要来自股份支付计入所有者权益的金额[136] - 公司2024年上半年利润分配中提取盈余公积10,282,953.84元[137] - 公司2024年上半年资本公积转增资本51,414,769.00元，导致实收资本增加至222,797,333.00元[137] - 公司2024年上半年期末所有者权益合计为1,519,965,701.08元，较期初减少18,678,671.09元[137] - 公司2024年上半年少数股东权益增加18,090,808.70元，达到180,851,909.57元[137] - 公司2024年上半年综合收益总额为-12,149,677.02元，主要由于未分配利润减少40,702,679.20元[136] - 公司2024年上半年资本公积减少47,660,809.23元，主要由于资本公积转增资本[136] - 公司2024年上半年专项储备为56,504,977.20元，与上年期末持平[136] - 公司2024年上半年所有者权益期末余额为1,504,229,281.08元[139] - 母公司2024年上半年所有者权益期末余额为1,391,331,251.44元[141] - 公司2024年上半年综合收益总额为5,027,759.50元[142] - 母公司2024年上半年综合收益总额为-3,633,678.03元[141] - 公司2024年上半年未分配利润期末余额为141,019,376.12元[142] - 母公司2024年上半年未分配利润期末余额为135,889,377.41元[141] - 公司2024年上半年资本公积期末余额为1,019,177,008.86元[142] - 母公司2024年上半年资本公积期末余额为978,827,563.83元[141] - 公司2024年上半年实收资本期末余额为171,182,564.00元[142] - 母公司2024年上半年实收资本期末余额为222,797,333.00元[141] 会计政策与财务处理 - 公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分