核心观点 - 公司重整计划已获法院批准并进入执行阶段 通过资本公积金转增股本方式引入重整投资人及清偿债务 公司股票将于2025年12月30日复牌 复牌开盘参考价因股权登记日收盘价高于转增平均价而调整至3.84元/股 [2][5][15] 重整计划与资本公积金转增股本实施进展 - 为执行重整计划 公司已完成资本公积金转增股本 共计转增989,864,007股股票 其中739,864,007股为首发后限售股 250,000,000股为无限售条件流通股 [3] - 转增完成后 公司总股本由960,135,993股（不含942,200股库存股）大幅增加至1,950,000,000股（不含942,200股库存股） 增幅约为103% [2][3] - 转增的股票已全部登记至管理人开立的破产企业财产处置专用账户 后续将扣划至债权人及重整投资人指定账户 [3] 股票复牌与开盘参考价调整 - 公司股票（*ST中装 002822）将于2025年12月30日开市起复牌 [2][5] - 本次资本公积金转增股本的股权登记日为2025年12月29日 当日公司股票停牌 股权登记日收盘价采用前一交易日（2025年12月26日）的收盘价4.07元/股 [2][4] - 由于股权登记日收盘价4.07元/股高于本次转增的平均价格3.62元/股 因此需对复牌日开盘参考价进行除权调整 [2][4] - 根据调整后的公式计算 复牌日（2025年12月30日）的股票开盘参考价调整为3.84元/股 [2][4][19] 资本公积金转增股本具体方案 - 转增方案以2025年9月19日总股本960,135,993股（不含942,200股库存股）为基数 按每10股转增约10.31股的比例实施 共计转增989,864,007股 [16] - 转增股票不向原股东分配 全部用于引进重整投资人及清偿债务 [17] - 其中739,864,007股用于引入重整投资人 产业投资人为上海康恒环境股份有限公司和上海恒涔企业管理咨询有限公司 同时引进财务投资人 [17] - 上海恒涔以1.749元/股的价格受让312,000,000股 占总股本（重整后）的16.00% 支付现金对价545,688,000元 [18] - 各财务投资人以1.850元/股的价格合计受让427,864,007股 [18] - 另外250,000,000股用于清偿公司债务 按照8.98元/股的价格向债权人抵偿债务 [18] - 基于上述安排 本次资本公积金转增股本的平均价格为3.62元/股 [19][23] 公司近期财务与监管状况 - 公司2022年度、2023年度、2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润连续为负 分别为-4.38万元、-6.73亿元、-18.04亿元 [9][29] - 2024年年度审计报告被出具保留意见 显示公司持续经营能力存在不确定性 [9][29] - 公司因主要银行账户被冻结 自2024年2月27日起被实施其他风险警示（ST） [8][27] - 2025年3月 公司因2017-2021年度报告财务指标存在虚假记载 被叠加实施其他风险警示 [8][28] - 2025年4月 因最近三个会计年度扣非净利润均为负值且持续经营能力存在不确定性 公司再次被叠加实施其他风险警示 [9][29] - 公司股票目前已被实施退市风险警示（*ST） [7][26]