公司IPO进程与股权结构 - 固德电材于2025年6月递表深交所创业板，12月19日过会，12月22日提交注册，IPO进程仅历时半年[1][11] - IPO前，公司实际控制人朱国来直接持股46.76%，并通过苏州国浩、苏州虢丰间接持有2.09%股权，合计控制48.85%股权[22][24] - 朱国来的妻子朱英直接持股1.12%，朱英的哥哥朱旻持有40.15万股股份，第二大股东朱浩峰持股10.65%，其妻子钱郁萍持股1.52%[22][23][24] - 公司早期创始股东施惠荣、朱兴泉于2011年以1元/注册资本的单价将股权转让给朱国来等人后退出[2][8] 公司业务发展与财务表现 - 公司最初专注于电力电工绝缘材料，2016年在新能源汽车热失控防护领域取得突破，2018年收购麦卡电工，目前核心产品为新能源汽车动力电池热失控防护零部件[10] - 2022年至2024年，公司营业收入从4.75亿元增长至9.08亿元，归母净利润从6405.86万元增长至1.72亿元，2025年上半年营收为4.58亿元，归母净利润为8116.05万元[10][11] - 2022年至2025年上半年，公司新能源汽车动力电池热失控防护零部件收入占比从51.60%提升至67.30%，成为主营业务支柱[12][13] - 2022年至2024年，公司累计现金分红7476万元，朱国来按其持股比例可获得超3500万元[27][28] 市场销售结构与定价能力 - 公司外销收入占比从2022年的15.50%快速提升至2024年的44.29%，外销金额从7304.53万元增长至3.97亿元[14] - 公司外销产品定价与毛利率显著高于内销，2025年上半年，动力电池零部件外销单价为13.92万元/吨，毛利率40.53%，而内销单价为5.27万元/吨，毛利率25.63%[16][17] - 公司解释海外客户以整车厂为主，议价能力强，而国内市场电池厂商集中度高，公司议价能力相对较弱[16] 主要客户与海外市场风险 - 公司客户包括宁德时代、特斯拉、吉利、通用汽车等知名企业[1][10] - 2025年前9月，公司对通用汽车的销售额为7569.63万元，同比大幅下滑50.36%，对特斯拉销售额同比下滑0.55%，对大众销售额同比下滑33.90%[18][19] - 通用汽车采购额腰斩主要受美国关税政策不确定性影响及下游库存周期调整[20] - 为应对关税影响，公司已在墨西哥设立生产基地，并在美国、德国设立子公司拓展营销网络[20] IPO募资计划与资金状况 - 公司计划通过IPO募集资金11.76亿元，超过截至2025年6月末11.30亿元的总资产[28][31] - 募资主要用于年产725万套新能源汽车热失控防护新材料零部件及研发项目、陆河麦卡生产基地建设项目以及补充流动资金3亿元[29] - 截至2025年6月末，公司货币资金为2.71亿元，且无短期借款[29][31]