数字人民币核心定位升级：从数字现金到数字存款货币 - 中国人民银行出台《行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [2] - 数字人民币核心定位由流通中现金（M0）转为存款货币，正式从现金型1.0版迈入存款货币型2.0版 [3] - 升级后，数字人民币从央行直接负债转变为商业银行直接负债，性质等同于数字人民币存款，正式纳入商业银行资产负债表 [3] 计息规则与账户管理 - 银行机构将参照本机构活期存款挂牌利率，为客户实名数字人民币钱包余额计付利息 [2][4] - 计息安排对标活期存款，同时需遵守存款利率定价自律约定 [4] - 计息与账户实名挂钩，体现权责对等原则：更高的匿名度需放弃部分利息收益，获取利息需进行更多信息披露 [4] - 数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相应货币层次 [3] - 该部分资金将由存款保险依法提供同等安全保障 [4] 对商业银行的影响与激励 - 此举激活了商业银行参与数字人民币生态建设的内生动力，扭转了此前“只投入无收益”的局面 [7] - 银行端获得了数字人民币的资产负债管理权，实现从成本中心向利润中心的转变 [8] - 银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理 [7] - 新的体系使数字人民币转为“商业银行负债”，以账户为基础，从根源上解决体外循环问题 [7] 市场推广与生态发展意义 - 实名钱包计息是破解数字人民币推广难题的核心抓手，有利于吸引用户将资金转入数字人民币钱包 [5] - 相容性激励安排让用户、银行、非银支付机构等各方都能从数字人民币生态中获益 [5] - 非银行支付机构相关资金监管标准统一，数字人民币保证金与客户备付金管理标准无差异，完善了监管体系 [4][5] - 该账户既能享受传统账户支付的高效率，又可搭载智能合约等创新功能，且支持“央行-商业银行”全局统一账本 [3] 运营架构与监管体系 - 《行动方案》明确了“管办分离”原则，进一步理顺双重运营架构 [11] - 在“管”的层面，中国人民银行建立数字人民币管理委员会统筹功能监管，并设立自律办公室牵头制定自律规范 [11] - 在“办”的层面，数字人民币运营管理中心和国际运营中心分别负责国内系统与跨境业务系统的建设运行和安全防护 [11] - 未来试点将从地域试点转向场景试点，运营机构范围将在风险可控前提下逐步扩大 [12] 发展现状与未来应用 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易达34.8亿笔，交易金额突破16.7万亿元；个人钱包开立2.3亿个，单位钱包开立1884万个 [9] - 在跨境支付领域，多边央行数字货币桥累计处理业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比高达95.3% [9] - 依托数字人民币智能合约等特性，可更好地服务实体经济、拉动消费 [12] - 数字人民币跨境基础设施布局可结合人民币国际化战略，支持跨境贸易结算 [12]