上市概况与募资计划 - 公司计划于2026年1月13日在港交所上市，股票代码为“1641”，招股期为2025年12月31日至2026年1月8日 [1] - 本次全球发售2326.3万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，每股发售价为12.26港元，每手500股 [1] - 公司成功引入基石投资者福慧达(香港)有限公司，承诺按最终发售价认购总值约2000万元人民币的发售股份 [1] - 公司计划将约57.5%的募集资金用于新建加工厂及扩建仓储仓库，约12.8%用于升级设备及信息技术，约19.7%用于未来的战略收购与合作 [5] 市场地位与商业模式 - 按2024年收入计，公司是中国中部地区和湖南省最大的冷冻食品仓储服务商，市场份额分别达到2.6%和13.6% [2] - 在冷冻食品门店租赁服务领域，公司是中国中部地区第二大、湖南省第一大服务商，市场份额分别为8.8%和54.7% [2] - 公司采用独创的“仓储服务+交易平台”双轮驱动模式，将食品冻库与冷冻食品门店租赁相结合 [2] - 公司位于长沙的两大基地总设计库容超过100万立方米（可用库容逾23万吨），历史利用率超过88.0%，截至2025年6月30日已服务逾700位客户 [2] - 公司用于门店租赁的场地超过3.6万平方米，租用率超过94.0% [2] 财务表现与盈利能力 - 2022年、2023年、2024年及截至2024年6月30日止6个月、2025年6月30日止6个月，公司收入分别为人民币2.37亿元、2.02亿元、2.34亿元、1.12亿元及1.18亿元 [3] - 同期，公司毛利率分别为50.1%、57.7%、52.8%、54.2%及53.3% [3] - 同期，公司净利润分别为人民币7910万元、7530万元、8290万元、4130万元及3970万元 [3] - 同期，公司净利润率分别为33.4%、37.3%、35.5%、36.7%及33.6% [3] - 报告期内公司毛利率始终维持在50%以上，净利润率稳定在33%至38%之间，显著高于中国冷链仓储行业约8%-12%的平均利润率水平 [4] 行业背景与发展战略 - 自2021年“十四五”冷链物流发展规划发布，中国冷链物流市场步入高质量发展新阶段 [5] - 2024年冷冻食品冷链服务收入中，加工服务占主导（65.3%），物流服务合计占34.1% [5] - 在物流服务环节中，运输服务占据主要份额（79.2%），公司所专注的仓储服务是专业壁垒较高的关键环节 [5] - 公司募资旨在强化产业一体化布局，计划通过新建加工厂、升级技术及战略收购，巩固其在全冷链生态系统中的地位 [5]