免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 （记者 曾健辉） 每经讯，福慧达12月31日发布公告称，为推进公司在相关产业领域的战略布局，在不影响公司主营业务 正常开展、确保公司经营资金需求的前提下，子公司福慧达（香港）有限公司已于2025年12月29日与红 星冷链（湖南）股份有限公司及相关方签署基石投资协议，参与其在香港上市相关股票认购，投资总额 为人民币2000万元。根据《公司章程》及《对外投资管理制度》相关规定，无需提交董事会及股东会审 议。 ...

根据全球公开发售文件，红星冷链(01641)此次计划全球发售2326.3万股H股，其中，香港发售占10%， 国际发售占90%。每股发售价12.26港元，H股每手买卖单位为500股。在此次发行中，红星冷链成功获 得福慧达(香港)有限公司作为基石投资者，按最终发售价承诺认购总值约2000万元人民币的发售股份。 2025年12月31日，中部地区冷冻食品仓储龙头红星冷链(湖南)股份有限公司(以下简称：红星冷链)正式 启动招股，至2026年1月8日结束，并计划于2026年1月13日正式以"1641"为股票代码在港交所挂牌上 市。 区域市场龙头地位稳固首创"仓储服务+交易平台"双轮驱动模式 红星冷链总部位于湖南省长沙市，主营业务为冷冻食品交易平台与冷冻仓储服务。根据灼识咨询报告， 按2024年收入计，在冷冻食品仓储服务领域，公司是中国中部地区和湖南省最大的服务商，市场份额分 别达到2.6%和13.6%。在冷冻食品门店租赁服务领域，公司是中国中部地区第二大、湖南省第一大服务 商，市场份额分别为8.8%和54.7%。 作为中部地区冷冻食品仓储龙头，红星冷链通过其独创的"仓储服务"与"交易平台"双轮驱动模式，将食 品冻库与冷冻 ...

区域市场龙头地位稳固 首创"仓储服务+交易平台"双轮驱动模式 红星冷链总部位于湖南省长沙市，主营业务为冷冻食品交易平台与冷冻仓储服务。根据灼识咨询报告， 按2024年收入计，在冷冻食品仓储服务领域，公司是中国中部地区和湖南省最大的服务商，市场份额分 别达到2.6%和13.6%。在冷冻食品门店租赁服务领域，公司是中国中部地区第二大、湖南省第一大服务 商，市场份额分别为8.8%和54.7%。 作为中部地区冷冻食品仓储龙头，红星冷链通过其独创的"仓储服务"与"交易平台"双轮驱动模式，将食 品冻库与冷冻食品门店租赁相结合，服务于冷冻食品供应链中的批发商及零售商。 智通财经APP获悉，2025年12月31日，中部地区冷冻食品仓储龙头红星冷链(湖南)股份有限公司(以下简 称：红星冷链)正式启动招股，至2026年1月8日结束，并计划于2026年1月13日正式以"1641"为股票代码 在港交所挂牌上市。 根据全球公开发售文件，红星冷链(01641)此次计划全球发售2326.3万股H股，其中，香港发售占10%， 国际发售占90%。每股发售价12.26港元，H股每手买卖单位为500股。在此次发行中，红星冷链成功获 得福慧达(香港 ...

12月31日，红星冷链（01641.HK）正式启动招股，招股日期至2026年1月8日，拟全球发售2326.3万股，每股招股价12.26港元，每手买卖单位500股，入场费 约6191.83港元。预期将于2026年1月13日在港交所主板上市。 红星冷链是一家冷冻食品仓储服务及冷冻食品门店租赁服务提供商，总部位于湖南省长沙市，主要提供冷冻食品仓储服务。自2006年成立以来，红星冷链已 开发出一种业务模式，即将食品冻库与冷冻食品门店租赁相结合，让其能够连结冷冻食品供应链中的批发商及零售商。 红星冷链的冷冻食品仓储服务以长期的客户关系为基础。据披露，红星冷链在湖南省长沙市经营两个冷冻食品仓储基地，截至2025年12月21日，总设计库容 超过100万立方米，或超过23万吨的可用库容。于往绩记录期间，红星冷链的食品冻库平均利用率超过88.0%。截至2025年6月30日，红星冷链已为超过700 位客户提供冷冻食品仓储服务，业务遍及湖南省和全国其他八个省份。于往绩记录期间，红星冷链的前10位客户的平均合作期约为14年。红星冷链的客户包 括冷冻食品行业中一些最知名的商家，他们选择红星冷链作为其信任的冷冻食品仓储合作伙伴。 业绩方 ...

Hongxing Coldchain (Hunan) Co., Ltd. 紅星冷鏈(湖南)股份有限公司 股份代號：01641 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 Hongxing Coldchain (Hunan) Co., Ltd. 紅星冷鏈(湖南)股份有限公司 C M Y CM MY CY CMY K ai1767000321284_Project 1202 Cover V17I_CN_spine 18mm_OP.pdf 1 29/12/2025 下午5:25 重要提示 閣下如對本招股章程的任何內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。 Hongxing Coldchain (Hunan) Co., Ltd. 紅星冷鏈（湖南）股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 | 全球發售項下的發售股份數目 | ： | 23,263,000股H股 | | --- | --- | --- | | 香港發售股份數目 | ： | 2,326,500股H股（可予重新分配） | | 國際發售股份數目 發售價 | ： ： | 2 ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及香港中央結算有限公司 （「香港結算」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表 示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 除本公告另有界定者外，本公告所用詞彙與紅星冷鏈（湖南）股份有限公司（「本公司」）日期為 2025年12月31日的招股章程（「招股章程」）所界定者具有相同涵義。 本公告僅作參考用途，並不構成收購、購買或認購任何證券的邀請或要約。本公告並非招股 章程。於決定是否投資發售股份前，有意投資者應閱讀招股章程，以便了解下文所述有關全 球發售的詳細資料。有關發售股份的任何投資決定，應僅依據招股章程所提供的資料作出。 本公告不會直接或間接於或向美國（包括其領土及屬地、美國任何州及哥倫比亞特區）發佈、 刊發、派發。本公告並不構成或組成在美國境內或於任何其他司法管轄區要約或招攬購買或 認購證券的一部分。發售股份並無亦不會根據1933年美國證券法（經不時修訂）（「美國證券法」） 或美國任何州或其他司法管轄區的證券法登記。發售股份不得在美國境內提呈發售、出售、 質押或以其他方 ...

公司上市进展 - 红星冷链(湖南)股份有限公司于12月24日更新了港交所聆讯后资料集 [1] - 此次更新意味着公司港交所IPO已通过聆讯 [1]

财务数据 - 2022 - 2025 年上半年营收分别为 2.367 亿、2.018 亿、2.336 亿、1.123 亿和 1.18 亿元[41][69][72][184] - 2022 - 2025 年上半年净利润分别为 7910 万、7530 万、8290 万、4130 万和 3970 万元[41][43][88][184] - 2022 - 2025 年上半年毛利率分别为 50.1%、57.7%、52.8%、54.2%和 53.3%[41][69][78][98][184] - 2022 - 2025 年上半年净利率分别为 33.4%、37.3%、35.5%、36.7%和 33.6%[41][43][88][98][184] - 2024 - 2025 年上半年销售成本增长 7.2%，从 1.102 亿增至 1.159 亿[76] - 2024 - 2025 年上半年冷冻食品存储服务毛利润增长 4.9%，从 4170 万元增至 4380 万元，毛利率从 55.2%降至 53.9%[85] - 2024 - 2025 年上半年租赁服务毛利润增长 16.7%，从 1330 万元增至 1550 万元，毛利率从 61.4%增至 65.3%[85] - 2024 - 2025 年上半年装卸服务毛利润下降 34.6%，从 400 万元降至 260 万元，毛利率从 31.5%降至 23.0%[87] - 2024 - 2025 年上半年其他服务毛利率从 74.8%降至 53.4%[87] 市场与份额 - 2024 年中国冷冻食品存储服务市场规模为 256 亿元，预计 2029 年达 351 亿元，2025 - 2029 年复合年增长率为 6.5%[44] - 2024 年中国冷冻食品空间租赁服务市场规模为 22 亿元，预计 2029 年达 29 亿元，2025 - 2029 年复合年增长率为 6.0%[44] - 2024 年公司在华中、湖南冷冻食品存储服务市场收入市场份额分别为 2.6%和 13.6%，中国市场份额为 0.7%[40] - 2024 年在冷冻食品空间租赁服务市场，华中、湖南市场份额分别为 8.8%和 54.7%，中国市场份额为 1.9%[40] 运营数据 - 公司自有冷冻食品存储设施总设计存储容量超 100 万立方米，可用存储容量超 23 万吨，利用率超 88%，服务超 700 家客户[39] - 2022 - 2025 年上半年冷冻食品存储业务总可用存储容量利用率分别为 96.7%、94.3%、88.1%、94.8%和 83.8%[56] - 南方冷冻食品存储基地可用总存储容量从 2023 年 12 月 31 日的 130,352 吨增至 2024 年 12 月 31 日的 206,594 吨，存储容量利用率从 99.0%降至 90.5%[59] - 北方冷冻食品存储基地客户购买的存储容量从 2022 年 12 月 31 日的 20,400 吨降至 2025 年 6 月 30 日的 11,011 吨[62] - 北方冷冻食品存储基地客户数量从 2022 年 12 月 31 日的 279 家降至 2025 年 6 月 30 日的 23 家，续约率从 2022 年的 56.5%降至 2023 年的 21.9%[62] - 冷冻食品交易空间租赁总建筑面积在 2022 - 2025 年期间维持在 30,431 平方米左右，交易空间入住率保持在 94.1% - 96.4%之间，续约率保持在 90.2% - 95.6%之间[64] 未来展望 - 2025 年预计净利润下降，源于冷冻食品存储服务和装卸服务板块[116] - 2025 年冷冻食品存储服务、装卸服务和其他业务毛利率预计同比下降[118] - 公司计划未来四年建设新加工厂和冷冻食品仓库、升级设备和 IT 基础设施、进行战略收购和合作、补充营运资金[114][177] 风险因素 - 吸引和留住关键人才竞争激烈，管理团队变动可能扰乱业务[192] - 中国冷链物流服务行业变化或放缓可能影响公司业务和增长前景[193] - 战略联盟面临分享专有信息、交易对手不履约和费用增加等风险[194] - 未来收购和整合新资产及业务可能分散资源，影响现有业务[195] - 全球和地区宏观经济条件变化等可能影响公司业务增长和运营结果[197] - 中美贸易争议高关税可能影响冷冻食品空间租赁客户业务[197] - 无法获得或维持政府补助或优惠税收待遇可能产生不利影响[199] - 公司扩张业务增长策略可能无法成功实施或达预期效果[200]

业绩总结 - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年公司收入分别为2.367亿、2.018亿、2.336亿、1.123亿及1.18亿元，毛利率分别为50.1%、57.7%、52.8%、54.2%及53.3%[29] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年公司净利润分别为7910万、7530万、8290万、4130万及3970万元，净利率分别为33.4%、37.3%、35.5%、36.7%及33.6%[31] - 2025年上半年销售成本较2024年上半年增长7.2%，主要因五期项目食品冻库仓库H竣工[63] 用户数据 - 公司长沙自营养冷库截至2025年6月30日服务超700位客户[27] - 往绩记录期五大客户各期贡献收入占总收入9.0%、8.7%、8.1%、7.5%[36] - 2025年公司冷冻食品仓储业务总可用库容230594吨，客户购买总库容193258吨，总库容利用率83.8%[42] 未来展望 - 预计2025年冷冻食品仓储服务及装卸服务业务分部净利润相比2024年减少[102] - 中国中部地区冷冻食品冷链服务市场预计在2025 - 2029年以8.5%的年复合增长率扩张[168] - 公司计划未来四年内为客户的冷冻食品加工服务新建一座加工厂及新冷冻食品仓储仓库，并配备加工设备及系统[152] 新产品和新技术研发 - 2025年3月公司推出冷冻食品分拣及配送服务，上半年收入贡献较少[62] 市场扩张和并购 - 公司计划扩大及优化服务供应、寻求战略收购合作、扩大市场覆盖范围[35] - 公司将按一定比例分配募资净额用于战略收购等[100] 其他新策略 - 公司已采取成本控制措施但可能不如预期有效[163]

业绩总结 - 2022 - 2024年及2024、2025年H1收入分别为2.367亿、2.018亿、2.336亿、1.123亿及1.18亿元，毛利率分别为50.1%、57.7%、52.8%、54.2%及53.3%[27] - 2022 - 2024年及2024、2025年H1净利润分别为7910万、7530万、8290万、4130万及3970万元，净利率分别为33.4%、37.3%、35.5%、36.7%及33.6%[27] - 2022 - 2025年6月各期收入分别为236736千元、201760千元、233576千元、112343千元、118048千元[52][53][54] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年销售成本分别为1.182亿、0.852亿、1.102亿、0.515亿、0.552亿元，2025年上半年较2024年上半年增长7.2%[58] 用户数据 - 截至2025年6月30日已为逾700位客户提供服务[26] - 五大客户在各年度/期间贡献的收入分别为2120万元、1780万元、1900万元、880万元，占比分别为9.0%、8.7%、8.1%、7.5%[33] - 最大客户在各年度/期间贡献的收入分别为560万元、570万元、690万元、340万元，占比分别为2.4%、2.8%、3.0%、2.9%[33] 未来展望 - 冷冻食品门店租赁服务市场规模预计从2024年的22亿元增至2029年的29亿元，CAGR为6.0%[29] - 冷冻食品仓储服务市场2024年规模达256亿元，2020 - 2024年CAGR为4.2%，预计2029年达351亿元，2025 - 2029年CAGR为6.5%[29] - 中国中部地区冷冻食品冷链服务市场预计在2025 - 2029年以8.5%的年复合增长率扩张[165] 新产品和新技术研发 - 公司计划投资人工智能技术发展业务[32] 市场扩张和并购 - 公司计划采取扩大及优化服务供应、寻求战略收购及合作、扩大市场覆盖范围等策略发展业务[32] - 公司计划未来四年内为客户的冷冻食品加工服务新建一座加工厂及新冷冻食品仓储仓库，并配备加工设备及系统[150] 其他新策略 - 公司规定盈利年度扣除法定盈余储备后，分派年度现金股息不少于该年度可分派利润的10%[89] - [编纂][编纂]净额约[编纂]%或[编纂]百万港元用于建造新加工厂及仓库[92] - [编纂][编纂]净额约[编纂]%或[编纂]百万港元用于升级现有业务设备等[92] - [编纂][编纂]净额约[编纂]%或[编纂]百万港元用于寻求战略收购及合作[92] - [编纂][编纂]净额约[编纂]%或[编纂]百万港元用作营运资金及其他一般公司用途[92]