光伏行业政策与机会 - 国家发改委召开会议研究制定价格无序竞争成本认定标准 旨在治理企业价格无序竞争 维护良好市场价格秩序 助力行业高质量发展[1] - 政策有助于光伏产业链各环节价格回归理性 促进行业实现可持续发展[1] - 关注供给侧改革下的产业链涨价机会 核心关注公司包括通威股份、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能[1] - 关注新技术背景带来的中长期成长性机会 核心关注公司包括迈为股份、爱旭股份、聚和材料[1] - 关注钙钛矿GW级布局带来的产业化机会 核心关注公司包括金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特[1] 风电与电网建设动态 - 丹麦能源署启动三个海上风电区招标 计划建设至少2.8GW海上风电项目 招标采用差价合约模式 政府总预算上限为552亿丹麦克朗（约合人民币606.32亿元）[2] - 国家电网发布2025年第五次前期服务招标 启动青桂直流、南通-苏州等直流工程科研勘探[2] - 青桂直流采用送端常规方案 南通-苏州工程采用常规送端新丰换流站（±500kV/4000MW）、柔性送端如东换流站（±500kV/2000MW）、柔性受端常熟换流站（±500kV/4000MW+2000MW）[2] - 持续关注风机板块 看好2026年双海及国内盈利提升共振 关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能[2] - 关注海缆高压、柔直技术渗透率提升 关注东方电缆、中天科技、亨通光电[2] - 关注欧洲海风单桩产能紧张带来的国内企业出海机会 关注大金重工、天顺风能、海力风电[2] - 国内外算力需求增长推动相关设备需求 关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气[2] - 第四季度特高压招标有望加速 关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新[2] 氢能与储能市场 - 中国已建成全球最大的可再生能源体系 过去5年向世界提供的风电光伏产品累计为其他国家减少约41亿吨碳排放[3] - 建议关注氢能优质设备厂商 包括双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能[3] - 建议关注氢气压缩机头部标的 包括开山股份、冰轮环境、雪人股份[3] - 2025年11月第三周储能系统项目投标报价区间为0.456元/Wh至0.6664元/Wh EPC投标报价区间为0.727元/Wh至1.6641元/Wh[3] - 建议关注国内外增速确定性高的大储方向 关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升[3] 新能源车产业链订单 - 龙蟠科技与楚能新能源签订130万吨磷酸铁锂正极材料供应协议 协议期限为2025年至2030年 总金额超450亿元[4] - 按照1GWh磷酸铁锂电池需要2200吨正极计算 130万吨磷酸铁锂正极对应约591GWh电池需求[4] - 楚能新能源今年前三季度储能电池出货超50GWh 相比2024年全年20GWh出货量增长150%[4] - 截至2024年10月21日 楚能新能源今年新增中标和签约订单已超80GWh 预计在2026年底将形成超300GWh有效产能[4] - 除龙蟠科技外 楚能新能源于2024年7月亦与天赐材料和诺德股份签订合作协议 计划在2025-2030年分别采购不低于55万吨电解液和16万吨铜箔[4] - 楚能新能源的产能及材料高需求预期 表明了后续储能市场的高速发展及其强发展信心[4] - 建议关注宁德时代、亿纬锂能、龙蟠科技、湖南裕能、天赐材料、天际股份、多氟多、石大胜华、尚太科技、恩捷股份[4]