文章核心观点 - 人工智能投资主题正在从芯片巨头等核心公司，向技术基础设施领域更广泛的“卖铲人”转移，包括数据存储、电力供应、建筑承包、冷却系统及软件等产业链环节 [1] 市场表现与趋势转移 - 2025年标普500指数涨幅榜由数据存储公司主导：闪迪股价飙升近580%位列第一，西部数据公司第二，希捷科技第四 [1] - 与AI相关的电力供应商、电缆和光纤生产商，如Amphenol Corp、Corning Inc、NRG Energy Inc和GE Vernova Inc均跻身标普500指数前25名 [1] - 作为最初的AI“卖铲人”，英伟达2025年仅上涨40%，成为该指数第71位表现最佳的股票，其涨幅百分比已开始减弱 [3] - 尽管英伟达及微软、Meta Platforms和Alphabet等云计算巨头因其庞大规模仍在推动市场，但它们的涨幅已减弱 [3] 数据存储领域 - 华尔街预计数据存储板块在2026年将保持热度，但2025年赢家的繁荣期可能即将结束 [5] - 分析师对Sandisk在2026年的平均目标价为264美元，较当前约244美元的价格仅上涨约8% [5] - 分析师认为Pure Storage Inc具有更大上涨空间，该股目前交易价为68美元，预计2026年将达到94美元，涨幅达38% [5] - 其他与AI相关的数字存储股票包括NetApp Inc和Dell Technologies Inc [5] 建筑与电力基础设施 - 一系列与数据中心建设和供电相关的股票预计将继续上涨，成为投资新宠 [7] - Quanta Services Inc是为公用事业和电信公司提供专业承包服务的首选公司之一 [7] - 其他承包商包括MYR Group Inc、Primoris Services Corp和MasTec Inc [7] - 布线相关公司受到追捧：Amphenol设计和制造用于数据中心的高速光纤和铜互连解决方案，Emcor Group Inc从事机械和电气建设 [7] - 其他电力基础设施公司包括Vistra Corp、Constellation Energy Corp、GE Vernova以及生产备用发电机的Generac Holdings Inc [9] 冷却系统与软件领域 - 数据中心对精密控温、通风和空调系统的需求，为制造这些设备的公司创造了机会 [10] - Vertiv Holdings Co为数据中心提供电力系统和冷却解决方案，2025年上涨40% [10] - 其他相关公司包括电力管理公司Eaton Corp、提供暖通空调系统安装和维护的Comfort Systems USA Inc，以及供水商Xylem Inc、Ecolab Inc和American Water Works Co [10] - 一些着眼长期的投资者正关注软件板块，认为随着大型语言模型改进和更多应用程序的构建，该领域将成为AI的未来受益者 [12] - 软件股2025年总体表现不佳，标普500软件行业指数上涨12%，而整体基准指数涨幅为17%，这使得软件股估值更具吸引力 [12] - 投资者正在关注Snowflake Inc、Datadog Inc和ServiceNow Inc等软件公司 [12]