美股市场分化与中概股逆势狂飙 - 2026年首个交易日美股市场分化，道琼斯指数微涨0.66%，纳斯达克指数下跌0.03%，特斯拉、微软等科技巨头普遍收跌 [1] - 纳斯达克中国金龙指数逆势单日暴涨4.38%，创下近8个月来最大涨幅 [1] - 百度股价一夜飙升15.03%，市值激增超500亿港元，成为市场焦点 [1] 中概股普涨与资金流向 - 阿里巴巴涨超6%，网易、哔哩哔哩跟涨7%以上，皓鸿科技单日涨幅达72.41% [2] - 中概股板块成交金额环比放大45%，科技类中概股成交量达到前一日的1.8倍，显示机构资金在主动布局 [2] - 2025年全球投资中国资产的ETF净流入达831亿美元，仅2026年1月3日当天，外资通过互联互通加仓中概科技股的金额就超过50亿美元 [4] 中概股上涨的核心驱动逻辑 - 政策红利密集释放：2026年作为“十五五”规划开局之年，人工智能、半导体等硬科技被明确为重点方向，AI智能硬件首次被纳入“以旧换新”政策补贴范围，海外上市备案机制变得更透明 [4] - 企业硬实力支撑：百度AI芯片子公司“昆仑芯”提交港交所上市申请，该公司已拿下中国移动十亿级服务器订单，并在字节跳动、腾讯的供应链中站稳脚跟 [4] - 全球资金流向转变：美联储降息预期升温，美元走弱，促使热钱涌向高成长性资产，高盛预测到2027年末中国股市可能有38%的上涨空间 [4] 全球半导体与AI算力赛道联动 - 费城半导体指数大涨4.01%，美光科技涨超10%，阿斯麦、英特尔涨幅均超5% [6] - 资本明确指向以AI算力为核心的硬科技赛道，英伟达、AMD计划年初大幅上调GPU价格，台积电获得美国设备输出许可，强化了行业景气度预期 [6] - 市场精准聚焦于“能造AI基石”的企业，无论是中国的百度昆仑芯还是美国的美光科技，只要站在算力产业链关键节点就能获得资本青睐 [6] 市场风格转变与估值重估 - 百度、阿里等权重股领涨，而非中小盘个股唱主角，说明资金偏好从“博反弹”转向“看价值” [9] - 欧洲资管机构承认中国科技公司估值已包含过多悲观预期，当前价位具备长期配置吸引力 [10] - 离岸人民币汇率同步升破6.97关口，创下2023年5月以来新高，反映海外投资者对中国资产态度的根本转变 [6] 相关市场表现与板块分化 - 港股已提前响应，恒生指数大涨2.76%，恒生科技指数飙升4% [10] - A股节前上证指数罕见收出“11连阳”，军工、机器人板块集体异动，市场资金在提前布局节后行情 [10] - 板块出现分化，尽管AI芯片、半导体板块炙手可热，但部分消费端科技股如特斯拉、奈飞却明显疲软，资本只青睐真正参与塑造未来的企业 [10]