2025年12月及全年中国汽车市场表现 - 2025年12月1日至28日，全国乘用车市场零售192.8万辆，同比去年12月同期下降17%，较上月同期下降3% [1] - 12月前四周销量分别同比下滑32%、17%、11%、12%，下行幅度贯穿整月 [11] - 2025年全年，比亚迪销量达4,602,436辆，吉利汽车销量达3,024,567辆，奇瑞汽车销量达2,806,393辆，中国一汽销量达3,301,963辆 [5] 新能源汽车新势力交付情况 - 蔚来12月交付48,135辆创历史新高，其中46%来自全新ES8，全年交付326,028辆 [3][5] - 小鹏汽车12月交付37,508辆，全年交付429,445辆，超额完成38万辆年度目标 [3][5][24] - 理想汽车12月交付44,246辆，环比增长，全年交付406,343辆，完成年度目标63.5% [3][5] - 零跑汽车12月交付60,423辆，全年交付596,555辆，超额完成50万辆年度目标 [3][5][25] - 小米汽车12月交付超5万辆，全年交付超38万辆，超额完成35万辆年度目标 [3][5][24] - 鸿蒙智行12月交付89,611辆创历史新高，位列新势力榜首，全年交付589,107辆 [4][5] 传统车企及旗下品牌表现 - 比亚迪12月销量420,398辆，环比下滑12%，同比下滑18%，但全年超额完成460万辆目标 [5][6] - 吉利汽车12月销量236,817辆，环比下滑，但全年超额完成300万辆目标，旗下银河品牌年销1,235,807辆，同比猛增150% [5][7][17] - 岚图12月交付15,954辆，全年交付150,169辆，同比增长87% [5][7] - 智己汽车年销量突破81,017辆 [5][7] - 极氪品牌月销突破3万辆 [7] 市场动态与影响因素 - 市场下滑与补贴政策节奏变化直接相关，11月车企购置税兜底政策透支部分需求，12月消费者因预期2026年新政策而持币待购 [11] - 补贴政策收紧对主要销售价在15万及以下的车企影响最大，例如零跑12月终止连续9个月增长，环比下降14% [12] - 高端车型受补贴影响较小，平均成交价39万的鸿蒙智行12月交付创新高，旗下多款车型在各自价格区间销量领先 [4][13] 车企战略调整与竞争态势 - 多家车企通过技术下放应对竞争，如比亚迪宣布全系车型搭载天神之眼高阶智驾，推动辅助驾驶从“高配”走向“标配” [20][21] - 车企主动寻找细分市场，如蔚来、乐道围绕“大三排SUV”等明确场景打造产品 [21] - 部分车企在年内下调销量目标，回归理性，如比亚迪、理想、深蓝，蔚来转向关注“四季度盈利” [23] - 为应对成本压力与确保交付，理想汽车在12月开启电池双供应商模式以加快产能释放 [3][17] 2026年行业展望与政策影响 - 2026年汽车以旧换新补贴实施细则改为按车价比例补贴，预计将极大影响低价电动车补贴金额，高端车型增长相对较强 [30] - 行业竞争将更加围绕“价值”展开，考验车企技术储备与成本管控能力 [29][30][33] - 多家车企计划在2026年推出搭载更大电池（如80kWh级别）的车型，并提升产品豪华感与差异化 [31][33] - 《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》对“亏本卖车”做出要求，多家车企响应，行业价格行为预计更趋规范 [33]