百度AI业务分拆与价值重估 - 2026年1月2日，百度宣布分拆其AI芯片业务“昆仑芯”赴港上市，股价开盘跳涨10.67%，收盘飙升15.03%至150.3美元，创下三年新高 [1] - 市场将百度重新定义为“全栈AI企业”，其AI布局涵盖芯片、框架、大模型及应用 [1] - 昆仑芯已在文心大模型训练中替代90%的英伟达GPU，并中标中国移动近10亿元订单，估值从2021年的130亿元跃升至210亿元 [11] - 百度AI生态形成闭环：飞桨框架开发者超1300万，文心大模型日均调用量突破10亿次，智能云营收同比增长42%，自动驾驶平台“萝卜快跑”在20个城市实现全无人运营且单车盈利已转正 [11] - 2025年前三季度，百度AI新业务收入占比达37%，分析师预测若与苹果的AI合作落地，其年营收可能提升15%以上 [11] 全球及中国科技股市场表现 - 中概股表现：2026年首个交易日，百度领涨15.03%，途牛涨14.53%，网易有道涨11.31%，万国数据涨9.36%，逸仙电商涨9.00%，世纪互联涨7.68%，哔哩哔哩涨7.24% [2] - 欧美股市分化：同日纳斯达克指数微跌0.03%，连续第五日收跌，特斯拉、苹果、微软等巨头下跌，特斯拉收跌2.59% [3] - 半导体与商业航天板块强势：美股市场中，美光科技大涨10.74%，阿斯麦涨8.73%，台积电涨5.19%，整个半导体板块涨幅普遍超4%；商业航天公司AST SpaceMobile飙升14.92%，行业板块整体上涨5.90% [3][7][13] - 欧洲股市普涨：德国DAX指数涨0.20%，法国CAC40指数涨0.56%，欧洲斯托克50指数大涨1.02% [3][4][5] - 港股引领行情：2026年首个交易日，恒生指数涨2.76%，恒生科技指数暴涨4%，半导体、商业航天和互联网巨头三大板块表现亮眼 [5] - 港股具体板块：“港股GPU第一股”壁仞科技上市首日狂涨75%，带动华虹半导体涨超9%，中芯国际涨超5%；国家大基金对中芯国际的持股比例从4.79%猛增至9.25%；腾讯、阿里跟涨超4% [5] 中国A股市场回顾与展望 - 2025年A股表现强劲：上证指数全年上涨18.41%，创业板指暴涨49.57%，全年近600只个股翻倍，两只股票涨幅超10倍 [8] - 科技板块主导：通信设备板块全年涨119.77%，有色、元器件、半导体涨幅均超45%，CPO、人形机器人、光通信等细分概念涨幅均超过70% [8] - 市场风格转变：市场从追逐“低价股”转向追逐有技术壁垒的硬科技公司 [8] - 关键里程碑：2025年10月28日，A股时隔十年重返4000点，上涨由科技股主导，两融余额突破2.45万亿元 [10] - 交易活跃度：2025年8月，A股单日成交额突破3万亿元，北向资金单月净流入超600亿元 [15] 全球资本流动与配置趋势 - 资金从美国向非美市场轮动：全球资本正从美国市场向非美市场战略转移，中国资产成为核心标的 [3] - 美元走弱：2025年美元指数下跌8%，创2003年以来最大跌幅，国际资金大幅回流欧洲和亚洲市场 [13] - 欧洲市场表现：欧洲斯托克指数上半年涨幅超20% [13] - 外资对中国配置仍低：全球型基金的中国配置显著落后于基准，中国股市较全球市场仍有35%的估值折让 [14] - 国际资本涌入：港股市场吸引Point72、简街资本等国际对冲基金涌入，香港中环写字楼租金应声上涨 [15] - 外资兴趣高涨：摩根士丹利指出，美国投资者对中国股票的兴趣达到五年来最高点 [10]