文章核心观点 - 证监会就领益智造境外发行上市备案提出补充材料要求 涉及控股股东股权质押 重大资产收购 AI大模型业务及合规四方面 公司回应此为正常流程 对赴港上市进程影响不大 [2] 控股股东股权质押与控制权 - 证监会要求补充说明发行上市前后控股股东股权质押情况 评估是否可能导致控制权变化或触及禁止性情形 [3] - 公司实控人曾芳勤合计控制公司接近六成股份 其中通过领胜投资持股56.87% 该部分股份中有2.52亿股质押 占其持有股份的6.09% 占公司总股本的3.45% 其直接持有的1.99%股份未显示质押 整体股权结构较为稳定 [3] 重大资产收购与交易进展 - 证监会要求补充说明重大资产收购和交易的标的股权交割进展 [4] - 公司资本运作活跃 近期已完成对江苏科达60%股份的收购交割 并拟以8.75亿元现金收购立敏达35%股权 并通过表决权委托合计控制其52.78%表决权 [5] - 立敏达是服务器综合硬件方案供应商 核心产品包括服务器液冷快拆连接器 液冷歧管 单相液冷散热模组等 [5] - 收购立敏达有助于公司快速获得服务器液冷散热业务的技术储备与客户认证 降低开发成本和验证周期 与现有服务器业务形成战略协同 提升AI硬件服务器板块的业务规模和盈利能力 [6] - 公司表示此次收购以现金进行 不构成重大资产收购 对港股IPO无影响 [7] AI大模型业务与战略转型 - 证监会要求补充说明公司业务涉及AI大模型的具体情况 包括应用场景和具体功能 [7] - 公司正从消费电子供应商向“AI终端+机器人”平台型企业转型 2025年6月官宣“All in”具身智能硬件 计划每年投入不少于2亿元 目标成为全球前三的具身智能硬件制造商 [7] - 公司计划使用港股IPO部分募集资金 用于提升在高密度AI算力服务器 人形机器人硬件及组装和AI光通信基础设施等新兴市场的研发和生产能力 [7] - 随着科技巨头加快对高密度AI算力服务器的投资 公司计划扩大AI服务器电源产能 旨在推出高功率密度 高转换效率及快速动态负载响应的下一代系统 把握全球AI算力发展催生的需求 [8] - 收购立敏达也是为了强化公司AI服务器电源业务与液冷业务的协同 [9] 合规情况核查 - 证监会要求公司按照相关监管指引对下属公司及分支机构的经营范围 是否涉及限制或禁止外商投资领域 对外担保 税务 环保 安全生产 重大诉讼或行政处罚等合规情况进行核查并出具结论性意见 目前仅核查主要子公司情况 [9]