人工智能与AI工具 - Anthropic公司发布Claude 4.5模型，官方定位为最强代码、电脑操作及复杂智能体构建工具，其综合能力显著提升，可在30小时内自主创建聊天应用，支持长时间自主代码运行，擅长处理代码、公式与数据交错的业务[1] - AI漫剧制作成本是动画的1/10或1/5，生产周期较快，主要将网文或漫画动态化，受众集中在18-30岁，男性占比70%，未来可能切走真人短剧和网文的市场，长期或有600亿至800亿元人民币的市场空间[3] 机器人产业链 - 国产激光雷达在车端智能驾驶放量后，正快速渗透至机器人场景，今年机器人用激光雷达出货量约20万台，占行业总出货量的20%，随着人形机器人爆发，2026年出货量有望实现翻倍以上增长[1] - 在机器人激光雷达领域，速腾聚创凭借先发优势占据国内超过60%的市场份额，禾赛科技以更强产品力占据30-40%份额，海外市场禾赛科技目前领先，其市场空间更大且利润率更高，国际化程度优于速腾，正在抢占外资品牌市场份额[1] 储能行业 - 中国储能市场预计在2025年迎来从“政策强制”向“市场化需求”转型的关键拐点，核心驱动将跳出“光伏装机配储”单一逻辑，电源侧与储能联合报价将成为主流收益路径[1] - 电网侧储能受新能源接入扩容与储能盈利空间收窄推动，预计在“十五五”规划中后期将反超电源侧成为增长核心，乐观预计2025年新型储能装机同比增长40%左右至135GW左右，2027年1.8亿千瓦的规模化目标大概率提前落地[2] 炼油行业 - 尽管石油供应过剩且油价低迷，但由于俄乌冲突、中国炼油产能达峰、老旧产能到期及新产能投建不足，未来5年全球炼油供需仍将偏紧，2025年全球炼油开工率保持小幅增长，预计到2030年开工率持续提升至接近80%[2] - 欧洲盈利能力弱的炼油厂正经历关停潮，中国成品油炼厂受“减油增化”政策限制产能已于2024年达峰，经合组织能源转型施压炼油商，非经合组织（如非洲）需求增长，全球已有约150万桶/天炼能关停或转产（其中中国占50%），预计2035年全球约22%炼能有关停风险，其中欧洲、中东占比超50%[2] 家电行业 - 大家电领域的渠道改革比市场预计更困难，美的“件代发模式”下，经销商打款后货品存放于美的仓库，线上线下订单由美的旗下安德物流直接发货，使公司能实时监控定价、实现一盘货和终端控价，目前其他家电企业中仅海尔和海信具备类似能力[3] - 格力正在努力推进类似渠道改革但线下经销商尾大不掉，外资品牌也有类似问题，奥克斯则受限于体量难做大规模投资[3] 现磨咖啡市场 - 中国现磨咖啡市场正从早期的社交属性转变为日常平价功能性饮品，其“可以天天喝”的属性使需求比奶茶更稳定，支撑了市场的持续增长[3] - 现磨咖啡门店未来仍有较大发展空间，目前市场约有25万家门店，预计到2030年能达到40万家，增长主要集中在平价赛道，9.9元是当前核心价格基线，未来将看到果咖、茶咖等更多样化的产品创新[4]