公司重组交易概况 - 观想科技披露重组预案，拟收购辽晶电子100%股份并募集配套资金，该交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市 [1] - 重组预案披露后，公司股票于1月7日复牌并“一”字涨停，收盘价为82.86元/股，成交金额1.51亿元，总市值达66.29亿元 [1] 交易双方业务与战略协同 - 标的公司辽晶电子是专业从事军用半导体科研和生产的军工定点单位，主营业务为军用半导体分立器件、电路及电子元器件的研发、生产和销售 [1] - 观想科技主营业务围绕“装备全寿命周期管理系统、数字孪生、智能装备、人工智能”四大生态，构建了四大技术支柱 [1] - 公司表示，收购旨在依托标的产能，掌握高可靠半导体器件与集成电路的研发生产能力，打通“数据算法—边缘算力—软件架构—核心硬件—智能装备”全产业链条 [2] - 收购旨在提升公司向军方及军工单位客户提供“核心元器件+智能系统平台+全寿命周期管理”一站式解决方案的能力，以扩大整体销售规模 [2] 观想科技近期财务表现 - 公司近年来业绩表现不乐观，2023年、2024年归属净利润连续两年亏损 [1][2] - 具体来看，2022年至2024年，公司营业收入分别约为9603.82万元、1.02亿元、1.52亿元；对应归属净利润分别约为1761.63万元、-208.51万元、-871.15万元 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入约6536.43万元，同比增长4.86%；实现归属净利润约76.3万元，同比大幅下降86.14% [1][2] - 截至2025年第三季度末，公司账上货币资金为2.19亿元 [3] 标的公司辽晶电子财务表现 - 标的公司辽晶电子业绩表现亮眼，2025年前三季度实现净利润（未经审计）约4057.4万元 [1] - 财务数据显示，2023年、2024年及2025年1-9月，辽晶电子营业收入分别约为1.47亿元、1.14亿元、1.32亿元；对应净利润分别约为5490.95万元、2551.19万元、4057.4万元 [3] 标的公司股权结构与交易安排 - 辽晶电子的控股股东和实际控制人为苏舟，截至预案签署日，苏舟直接持有辽晶电子36.41%股份，并通过两家合伙企业间接拥有3.11%的股份表决权 [3] - 苏舟或其指定的第三方拟在观想科技董事会审议重组报告书前，回购其他股东持有的标的公司3.6311%股份，并向上市公司出售其持有的标的公司全部股份，该回购事项正在进行中 [3] 市场与行业观点 - 行业专家表示，上市公司披露重组预案复牌后股价变动，是市场对重组预案所蕴含价值重估的即时反馈，股价大涨反映了市场的乐观预期 [2]