恒生指数系列检讨与港股通标的调整预测 - 恒生指数公司将于2025年2月13日宣布第四季度恒生指数系列检讨结果，相关成份股变动于2025年3月9日生效 [1] - 多家机构及大数据平台预测，此次调整将带来超过40只股票被纳入港股通，同时超过20只股票可能被剔除 [1] 纳入与剔除的市值标准及名单预测 - 根据Live Report大数据测算，以2025年12月31日为节点，纳入恒生综合指数及港股通的市值门槛约为93.07亿港元，剔除的市值警戒线则为61.15亿港元 [2] - 共有43家公司符合港股通纳入标准，按日均市值排名居前的包括京东工业、创新实业、滴普科技、乐舒适、英矽智能、图达通、卧安机器人等 [2] - 有25家现有港股通公司或因市值不达标面临剔除风险，其中包括粉笔、一脉阳光、北京汽车、华润医疗等 [2] 港股通调整机制与特殊情形规则 - 港股通标的调整采用一年四次的定期机制，包括两次大规模调整（3月和9月）和两次小调整（6月和12月），数据截止日为每年的6月30日和12月31日 [2] - 对于A+H两地上市股票，其港股无需等待定期调整，可在价格稳定期结束后调入港股通，例如纳芯微已于1月5日纳入，南华期货股份将于1月19日纳入 [3] - 对于同股不同权公司，首次纳入港股通需满足额外要求，包括上市满6个月加20个交易日，且考察日前183日日均市值大于200亿港元，总成交额大于60亿港元 [3] - 机构预测，极智嘉-W或于2月6日纳入港股通，禾赛-W、小马智行-W、明略科技-W、文远知行-W等在满足条件后也将陆续纳入 [3] 潜在纳入标的的行业分布特征 - 潜在纳入名单中新经济与科技股是焦点，涵盖AI、生物医药、智能驾驶、机器人等领域的企业 [4] - 从行业分布看，信息技术行业以15家潜在纳入数量领跑，医疗保健行业以14家紧随其后 [4] - 传统金融行业仅新增4家潜在标的，可选消费与材料行业各增3家，日常消费、工业及公用事业行业则分别新增2家、1家和1家 [4] 市场影响与结构性意义 - 港股通标的调整通过动态优胜劣汰机制，有助于提升相关行业的流动性溢价，并增强港股市场整体的代表性与投资吸引力 [5] - 港股通持续扩容与精准调整，深化了内地与香港资本市场的互联互通，巩固了香港作为国际金融枢纽的地位 [6] - 标的不断优化提升了港股通资产质量，吸引长期资金配置，并引导资金向高景气赛道集中，助力港股市场结构升级 [6] 对2026年港股市场的展望 - 预计2026年港股有望震荡上行、结构分化 [6] - 驱动因素包括：全球流动性宽松与美联储降息利好成长股估值修复；南向资金持续流入叠加外资回流支撑流动性；标的扩容带来更多优质标的适配多元配置需求；科技、医药、新质生产力赛道具备高弹性，金融等价值板块提供较稳收益 [6]