市场表现 - 信创板块再度爆发，信创50ETF（560850）当日涨近2% [1] - 软件板块飘红，软件50ETF（159590）当日涨近1% [3] - 信创50ETF权重股多数上涨，其中海光信息涨超9%，中科曙光涨超4%，深信服、三六零涨超1%，金山办公、广联达微涨 [5] 政策驱动 - 八部门印发《“人工智能制造”专项行动实施意见》，明确到2027年我国人工智能关键核心技术实现安全、可靠供给，产业规模与赋能水平稳居世界前列 [5] - 专项行动提出推动3-5个通用大模型深度应用，打造100个工业高质量数据集，推广500个典型应用场景，培育一批生态主导型企业与专精特新中小企业 [5] - 关键举措涵盖算力突破、智能装备迭代、终端升级等，同时发挥产业投资基金作用吸引社会资本，建设开源生态支持企业出海 [5] - 国际形势推动自主可控加速，在科技自立自强大战略下，行政、行业信创均有望迎来加速 [8] 行业观点与趋势 - AI应用爆发在即，近一年来LLM的推理能力、多模态能力快速提升，训练成本降低，国内外AI应用商业化进展加速 [7] - 未来LLM行业将沿着类似云计算的发展足迹，即大模型（PaaS）寡头化、应用（SaaS）百花齐放，AI对SaaS行业的赋能作用显著 [7] - AI会大幅放大应用的价值空间，从效果向劳动力服务市场，市场空间有望大幅提升，大模型会在通用性强、空间大、产品薄的一些场景实现模型即应用的垂直一体化 [8] - 更多的专业门槛高、流程复杂、服务属性强的场景不会被大模型厂商穿透，当前市场的过度担忧可能就是未来的机会 [8] - 伴随基础大模型能力提升和应用成本下降，越来越多的AI应用场景正被解锁，具体体现在通用场景的泛ERP领域、生产力工具，垂直场景的金融AI、医疗IT、物理AI [8] 细分领域机会 - 自主可控迫在眉睫，从软件到硬件的信创正加速推进，国产产品从“能用”走向“好用”，安全可控的信创生态正在逐步构建 [7] - 工业软件部分，尖端研发设计类的自主突破仍值得继续期待，生产经营管理类工业软件将持续与AI深度融合 [7] - 金融IT厂商在2025年A股走出大行情后迎来戴维斯双击，展望2026年继续看好金融IT业绩兑现、估值提升，有望持续演绎更强的beta [7] - 建议关注的细分领域包括基础软硬件如操作系统、数据库，通用软件如ERP、办公，行业应用软件如工业软件 [8] 相关投资产品概况 - 信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，权重主要集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%），与“国产替代”长期主线高度相关 [9] - 软件50ETF（159590）跟踪中证全指软件指数，指数约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件 [9]