内存市场进入“超级牛市”周期 - 自2025年下半年以来，内存市场进入“超级牛市”新周期，各类内存条价格涨幅普遍超过2倍，价格已超越2018年历史高点 [1] - 内存条核心组件存储芯片正进入“超级牛市”阶段，2025年第四季度存储芯片价格已暴涨40%至50% [4] - 市场研究机构预计，2026年第一季度存储芯片价格将再涨40%至50%，第二季度涨幅预计为20% [4] 消费级市场价格飙升与现状 - 面向消费电子市场的DDR4和DDR5内存条价格涨幅普遍在1倍到4倍之间，越高端的产品价格涨幅越大 [3] - 具体案例：频率为6000MHz的32G宏碁掠夺者DDR5内存条，半年前售价700多元，当前售价2500多元 [3]；某款金士顿内存条从300多元涨至600多元 [3] - 主流用于手机、电脑等产品的内存条正逐步迈入“千元价位” [1] - 价格涨幅最猛烈的时期是2025年9月到10月，当时各类内存条价格普遍上涨约40%，部分产品平均一天涨价100元 [3] 高价服务器内存与市场区分 - 单条价格超过4万元的256G DDR5服务器内存主要面向企业、科研机构、政府等以招标形式批量采购，几乎不在消费市场流通 [1] - “一盒内存条换上海一套房”的说法更多是噱头，面向消费者的内存不会那么贵 [1] 价格上涨原因与驱动因素 - 价格上涨主要原因是AI服务器抢走了存储原厂（三星、美光、SK海力士）的产能，导致面向手机和电脑的存储产品产能不足 [8] - AI驱动的需求集中于AI Server应用的HBM、高容量DDR5 RDIMM及LPDDR5X，产品仅主要存储原厂可供应，产能扩充前置时间较久 [8] - 存储原厂持续将产能升级至先进制程以争取AI相关产品市占率，同时继续减少成熟制程的产能比重 [8] 未来价格走势预测 - 由于存储原厂削减成熟制程产能，面向消费电子的DDR4、DDR5等内存产品短期内仍将供应紧张，价格有走高空间 [8] - 分析师认为，2026年第一季度各类应用的DRAM合约价将再出现15%以上涨幅，第二季度后涨幅逐渐收敛，涨势或延续至2026年下半年 [8] 对华强北商户的影响 - 大部分商户态度喜忧参半：内存条涨价为每笔订单带来更高利润，但销量下滑成为困境 [6] - 部分商铺销量下降九成以上，客流量下滑明显 [6] - 许多专卖内存条的店铺通过将毛利率从5%以下提高到5%至10%，叠加价格上涨，使整体利润与此前勉强持平 [6] - 对从事电脑组装的商铺打击更为严重，组装电脑需求出现断崖式下滑 [7] - 仅有极少数提前囤货的商铺赚取高额收益，大部分商户因难以预判涨势而未囤货，只能抓住部分价差 [6] 对下游产业的冲击 - 内存涨价将冲击下游手机、电脑和汽车市场 [9] - 汽车行业需要与AI、算力中心、手机等多个行业抢夺内存部件，内存成为2025年汽车行业最大的成本压力来源 [9] - 内存涨价的影响可能向整个智能手机与消费电子生态系统蔓延，造成智能手机BOM成本显著攀升，部分机型价格涨幅可能高达15% [9] - 这将波及核心的中高端手机市场，进一步压缩企业利润率 [9]