债券发行核心信息 - 公司境内债券发行申请已获中国证监会注册批复，同意向专业投资者公开发行总额不超过13.5亿元人民币的债券 [1] - 本次债券是公司在境内债券市场的首次公开亮相，也是山西资本市场2026年第一家获批的10亿元以上发债项目 [1] - 债券注册有效期为24个月，可分期发行，注册金额从最初董事会审议的15亿元调整为最终批复的13.5亿元 [2] 募集资金用途 - 募集资金总额13.5亿元，其中12.5亿元拟用于偿还到期有息债务，0.5亿元拟用于补充公司流动资金，0.5亿元拟用于股权投资等符合法律法规的用途 [5] - 拟偿还的银行借款合计12.8亿元，计划使用本次募集资金偿还12.5亿元，涉及农业银行、工商银行、光大银行等多家金融机构的14笔借款 [3][5] - 用于股权投资的0.5亿元资金将投向四个项目：沁水抽水蓄能项目（1000万元）、山西兰花煤化工节能环保升级改造项目（1500万元）、长治山安立德建筑固废综合利用项目（1000万元）、宁武山安立德建筑固废综合利用项目（1500万元） [7] 相关投资项目详情 - 沁水抽水蓄能项目总投资77.84亿元，是山西省“十四五”重点实施项目，公司通过出资1000万元持有项目合资公司山西建华能源10%的股份，项目计划2030年前并网发电 [8] - 山西兰花煤化工节能环保升级改造项目总投资39.52亿元，公司中标了其中的配套污水零排放装置BOO项目 [8] - 长治山安立德与宁武山安立德建筑固废综合利用公司均为公司子公司，公司分别持股25%和42% [8] - 上述投资项目均指向生态保护和环境治理行业，预计债券发行完成后，公司流动比率将从1.00%小幅提升至1.08% [8] 公司业务与财务概况 - 公司是山西建设投资集团旗下企业，注册资本13.7亿元，主要从事专业工业工程、专业配套工程等业务，是山西建筑行业首家IPO上市公司，于2023年11月22日在港股上市 [9][12] - 2024年公司总营收122.43亿元，同比增长11.59%，其中第一大主营业务专业工业工程营收90.91亿元，同比增长42.68%，占总收入74.26% [10] - 2024年专业配套工程收入占比下降至7.39%，非工程服务收入占比7.67% [10] - 2024年公司合同签订额超过450亿元，全年EPC装机容量达到2.5GW [9][10] 公司战略与近期发展 - 公司持续推进资本运作，引入战略投资者明阳集团，获其增持2677万股，综合融资成本从5.51%降至5.02% [9] - 2024年公司成功申领首批绿色电力证书 [9] - 业务范围持续拓展，涵盖市政公用、抽水蓄能、石油化工、电力、冶金工程等多个领域 [11] - 2025年9月，公司中标上海轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程，中标价达1.74亿元 [11] - 2025年底，公司作为EPC总承包方签约“内蒙古年产120万吨PBAT生物降解聚酯项目”，该项目建成后将是国内最大的单体PBAT生产线，标志着公司进军可降解新材料领域 [12]