数字人民币新方案核心内容 - 中国人民银行发布新行动方案，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施[1] - 数字人民币将从现金型1.0版升级为存款货币型数字人民币2.0版[1] - 新方案对数字人民币的功能定位和运营模式进行了重大调整，包括从现金替代物转为付息存款、从单一支付工具转为多功能金融账户、转向分层次管理与多方激励相容机制等[3] 数字人民币试点进展回顾 - 境内零售支付领域：以促消费为抓手，通过数字人民币消费券或消费红包增加吸引力，并利用其可编程性特征嵌入各类支付与金融场景[1] - 跨境零售支付领域：服务境外来华人员，央行数字货币研究所与香港金融管理局深化了跨境试点合作[1] - 跨境批发支付领域：多边央行数字货币桥项目已进入持续运营的最小可行化产品阶段[1] 数字人民币发展面临的挑战 - 零售支付领域：在原有M0定位下，参与银行或难以形成可持续的商业模式，2.5层机构在责任与定位、信息保护等环节亟需明确规范[2] - “可控匿名”原则面临平衡难题：“可控性”太强会削弱现金替代价值，“匿名性”太强则易带来被用于电信诈骗等非法金融活动的风险[2] - 批发支付领域：各国央行CBDC探索尚未形成稳定的模式与技术路径，CBDC互联互通与互操作性优化面临困难，需保障系统“软规则”兼容性并完善硬件设施[2] - 新方案仍需应对挑战：包括对货币政策操作与金融市场稳定的潜在冲击、对商业银行账户体系和业务的影响、避免参与与非参与机构间的“马太效应”，以及未来转接清算模式的选择[5] 数字人民币新方案下的功能定位优化 - 面向个人的小额零售支付领域：仍作为补充性功能，因其与现有支付工具差异不大，支付增值价值相对有限，从“能用”到“好用”需更深厚的生态系统支撑[3] - 面向企业的大额零售支付领域：可作为重点承载功能，充分利用数字人民币的可编程性与智能合约，实现交易数字化和自动执行，助力金融服务效率改善[3] - 跨境批发支付领域：可作为创新突破功能，助力人民币国际化和金融制度型开放，通过依托mBridge项目加快与更多国家央行建立CBDC合作机制，并统筹推进与大额支付系统、人民币跨境支付系统的协同发展[3][5] 数字人民币的未来应用展望 - 可尝试探索数字资产化时代的新应用价值，国际清算银行曾探讨依托统一账本架构推动金融互联网建设[6] - 未来可在条件成熟后，依托数字人民币推动打造统一共享、自主可控的“中国版统一账本”，积极探索数字资产化、资产可编程性与代币化存款应用[6]