交易方案核心修订 - 公司发布收购易冲科技100%股权的重大资产重组草案（上会稿），并对报告书进行了修订 [1] - 修订主要内容包括：更新对中小投资者权益保护的安排，新增标的公司财务报告截止日后经营情况，新增模拟芯片行业周期性波动的风险 [1] - 修订还涉及更新交易对方存续期与锁定期匹配情况，以及更新上市公司对拟购买资产的整合管控安排 [1] - 本次交易方案调整不涉及交易对方、标的资产及配套募集资金的变更，不构成方案重大调整 [2] 交易方案具体条款 - 本次交易总对价定为32.83亿元人民币 [2] - 支付方式为现金支付12.49亿元（占38.05%），发行股份支付20.33亿元（占61.95%） [2] - 股份发行价格为50.39元/股，预计发行股份数量约为4035.24万股 [2] - 公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，总额不超过18亿元，用于支付现金对价、补充流动资金及支付中介费用 [2] 标的公司（易冲科技）概况 - 以2025年5月31日为基准日，易冲科技股东全部权益评估值为35.6亿元 [3] - 公司主要从事无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片、AC/DC及协议芯片等高性能模拟及数模混合信号芯片的研发、设计和销售 [3] - 2023年及2024年，公司营业收入同比增长分别达到45.02%和47.04% [3] - 按2024年销售规模计算，易冲科技在国内电源管理及信号链芯片上市公司中已接近前十 [3] - 2023年及2024年，易冲科技在无线充电芯片的全球市占率排名国内第一，全球前三 [3] 标的公司客户与协同效应 - 易冲科技产品已应用于三星、荣耀、联想、小米、vivo、OPPO等品牌手机，安克、belkin、Bose、哈曼等消费电子品牌，以及比亚迪、吉利、奇瑞、赛力斯、长安等汽车品牌 [3] - 交易完成后，随着财务数据合并及协同效应释放，晶丰明源合并口径销售规模有望进入国内模拟芯片领域前五 [4] 业绩承诺与行业背景 - 交易设置了业绩承诺：易冲科技充电芯片业务板块2025至2027年承诺净利润分别不低于9200万元、1.2亿元和1.6亿元 [4][5] - 易冲科技其他电源管理芯片板块2025至2027年承诺营业收入分别不低于1.9亿元、2.3亿元和2.8亿元 [5] - 公司认为，国内模拟芯片行业格局相对分散，且具有产品生命周期长、设计门槛高、人才培养周期长等特点，这为本土企业的成长和并购创造了有利环境 [5] - 在国产化和产能紧缺背景下，中国本土企业有望通过内生增长和外延并购整合，获得广阔的市场空间和增长机会 [5]