监管处罚事件 - 浙江证监局于2026年1月9日对信达证券温州瓯江路营业部及其负责人王忠伟、员工黄旭东均采取出具警示函的行政监管措施 [2][3] - 该营业部存在三项主要违规行为：对两融绕标管控不足导致客户存在绕标操作、未有效监控客户异常交易、个别员工展业行为未留痕 [4] - 监管措施均被记入证券期货市场诚信档案，并要求相关责任人增强合规意识、规范行为 [4] 两融市场动态 - 截至2026年1月7日，A股市场两融余额达26047亿元，首次突破2.6万亿元并创历史新高 [6] - 两融余额单日增长约248亿元，且在1月5日至7日连续3个交易日攀升，累计增加640.60亿元 [6] - 中邮证券预计，两融市场将从2025年的“高速扩张期”进入“高质量增长期”，余额绝对值或将继续创新高 [6] 行业合规与风险 - 在两融业务快速扩张的背景下，“绕标套现”等违规乱象滋生，2025年监管已就此发布多张罚单 [7] - 2025年案例包括：东北证券因信息核实不到位被上交所警示、光大证券南宁某营业部因提供绕标便利被出具警示函、国泰海通上海某营业部存在类似问题 [7] - 中证协已于2024年12月31日发布《融资融券客户交易行为管理》示范实践，从制度、合同、员工、系统等方面提供前端管控和事后处置指引 [5] - 业内人士认为，监管持续强化将倒逼券商摒弃粗放扩张，回归“合规为本、风控优先”的经营逻辑 [7]