核心观点 - 宏观层面的地缘政治叙事正深刻影响金融市场走势与逻辑 最重要的叙事变化是世界正从单极体系转向多极秩序 [1][2] - 多极化趋势在部分资产价格中未充分反映 这构成了未来的投资机会 [1][2] - 新兴市场股市的市值与企业盈利上升空间刚刚打开 其企业全球营收份额将随生产重心转移而扩大 但当前市值尚未充分体现这一趋势 [1][2] 市场趋势与叙事 - 宏观层面的宏大叙事 特别是地缘政治叙事 正深刻影响金融市场的走势与内在逻辑 [1][2] - 当前最重要的叙事变化是世界格局正从单极体系转向多极秩序 [1][2] 投资机会分析 - 多极化趋势尚未在部分资产价格中得到充分反映 这为未来投资提供了机会 [1][2] - 新兴市场股市的市值增长与企业盈利提升的空间刚刚打开 [1][2] - 长期来看 随着全球生产重心的转移与提升 新兴市场企业在全球的营收份额必将扩大 [1][2] - 当前新兴市场企业的市值水平尚未充分体现其全球营收份额将扩大这一长期趋势 [1][2]