行业核心动态与驱动因素 - 存储大厂闪迪向部分下游客户提出“100%现金预付”以锁定未来1至3年供应配额 该模式被业界称为“前所未闻” [1] - 闪迪计划3月将企业级SSD用高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超100% [1] - 事件源于AI服务器需求爆发与原厂产能倾斜 全球三大存储原厂将多数产能转向利润更高的HBM 压缩了标准型DDR4/DDR5及NAND产能 导致市场极度缺货 [1] - 谷歌、Meta等科技巨头已重组采购团队抢货 联想等PC品牌提前囤积库存 [1] - 相较于此前存储涨价动态 本次新增“全额预付锁单”的行业首例条款 且涨价幅度创近期新高 显示行业供需失衡已进入极端阶段 [1] 行业周期与市场展望 - AI驱动DDR5、eSSD等高性能存储产品需求增长 全球存储行业进入新一轮上行周期 2026年价格有望延续涨势 [1] - 中国大陆是全球第二大存储销售市场 内资厂商市占率提升空间显著 设备需求弹性将加大 [1] - AI推理瓶颈正从计算转向上下文存储 存储芯片需求将持续高速成长 [2] 国内厂商技术与产业链机遇 - 国内存储厂商在技术上已实现突破 长鑫科技DDR5产品达国际一线水平 长江存储Xtacking架构实现3D NAND技术跨越 融资扩产后产业链将深度受益 [2] - 存储架构向3D化发展提升刻蚀、薄膜沉积设备需求 泛林半导体数据显示3D DRAM和NAND对应的设备可服务市场分别增至原来的1.7倍和1.8倍 国内设备厂商迎来替代机遇 [2] 具体公司业务进展 - 精智达是国内少数实现半导体存储器测试设备全覆盖的厂商 产品涵盖DRAM测试机、老化修复设备等核心设备 已向主要客户交付高速FT测试机并通过验证 [3] - 兆易创新是国产存储+MCU双龙头 [4]