公司资本运作计划 - 公司拟发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市 [1][2] - 公司拟聘任德勤·关黄陈方会计师行为本次H股上市的审计机构 [1][2] - H股上市旨在深化全球化战略布局 利用国际资本市场优势 打造多元化资本运作平台以加快海外业务发展 [2] 公司财务与经营表现 - 2024年公司主营业务收入为41.84亿元 同比增长17.25% [3] - 2024年公司在中国市场收入为16.6亿元 同比下滑10.28% [1][3] - 2024年公司在美洲市场营收同比增长59.56% 在欧洲市场营收同比增长14.25% [3] - 2025年上半年公司主营业务收入为20.28亿元 同比增长2.62% [3] - 2025年上半年公司在中国市场收入为8.18亿元 同比下滑1.63% [1][3] - 2025年上半年公司在美洲市场营收同比增长4.26% 在欧洲市场营收同比增长21.96% [3] 公司全球化战略与布局 - 公司全球化战略包括构建中国（汕头、马鞍山、珠海）、德国、美国、泰国（在建）的全球化供应链版图 [2] - 公司于2016年收购欧洲软胶囊制造商Ayanda公司 从而拥有欧洲本土销售团队 [2] - 公司于2022年提出收购Best Formulations Inc. 以完善国内外生产基地布局 增强国际品牌本土供应能力 [2] - 公司国内长青市场部分传统渠道承压 但海外布局取得扎实进展 中美欧亚太的产能布局基本落成 [1] 公司产能与项目进展 - 分地区看 国内工厂软胶囊、软糖、片剂产能利用率中等偏上 饮品粉剂产能利用率较富余 德国工厂软胶囊产线产能利用率较高 美国工厂软胶囊、软糖产能利用率中等偏上 [4] - 公司于2021年发行可转债募资10亿元 投向马鞍山生产基地扩产等项目 [1] - 公司数字信息化建设项目延期 原计划2025年12月31日达到预计可使用状态 现延长至2026年12月31日 [3] - 此前马鞍山生产基地扩产项目也做过调整 [3] 行业与市场背景 - 国内需求端因人群代际更迭与场景精细化推动创新提速 供给端在2022年至2024年经历结构性重塑 新零售、渠道商及跨界医药品牌快速扩张 传统品牌承压 [3]