公司核心战略与合作 - 晶科能源与晶泰科技签署AI+机器人高通量叠层太阳能电池研发项目合作协议，旨在加速钙钛矿叠层电池技术的商业化进程并建立先发优势 [1] - 此次战略合作有望帮助公司加快获取新增市场份额 [1] - 公司的储能业务正高速增长，有望快速成长为第二增长曲线，并在未来贡献显著的业绩增量 [1] 技术路线与行业定位 - 公司是光伏技术创新的领先者，在TOPCon技术领域处于领先地位 [1] - 公司的TOPCon技术与隆基绿能的BC技术同为N型替代P型浪潮中的标志性技术 [1] - 晶澳科技同样具备较高的TOPCon产能及业务布局 [1] 业务对比与估值 - 研报选择隆基绿能、晶澳科技、天合光能作为可比公司 [1] - 隆基绿能是BC技术代表的龙头企业 [1] - 晶澳科技专注于光伏一体化业务发展 [1] - 天合光能在光伏一体化业务之余更早布局储能业务，与公司业务结构有一定可比性 [1] - 鉴于公司在TOPCon领域的领先地位及快速成长的储能业务，给予公司2026年35倍PE，12个月目标价为7.35元，评级为“买入-A” [1]