股权结构变动 - 2026年1月7日，北京市国资委批准北京电控以非公开协议转让方式向国新投资转让其所持北方华创14,481,773股股票，占总股本2% [1] - 股份转让价格为426.39元/股，股份转让总价款为61.74亿元 [1] - 国新投资是国务院国资委监管的中央企业中国国新控股有限责任公司的专业化、市场化股权运作平台，此次转让旨在加强双方战略合作，构建“资本合作带动产业赋能”的合作模式 [1] 公司业务与财务表现 - 公司为平台化半导体设备龙头，持续受益于半导体设备国产化进程 [2] - 刻蚀设备：已形成ICP、CCP、干法去胶、高选择性刻蚀和Bevel刻蚀设备的全系列产品布局，2025年上半年收入超50亿元 [2] - 薄膜沉积设备：已形成物理气相沉积、化学气相沉积、外延、原子层沉积、电镀和金属有机化学气相沉积设备的全系列布局，2025年上半年收入超65亿元 [2] - 热处理设备：已形成立式炉和快速热处理设备的全系列布局，2025年上半年收入超10亿元 [2] - 子公司芯源微拥有湿法设备、涂胶显影设备、键合设备等产品线 [2] - 2025年前三季度实现营收273.01亿元，同比增长32.97%，实现归母净利润51.30亿元，同比增长14.83% [2] - 2025年第三季度实现营收111.60亿元，同比增长38.31%，实现归母净利润19.22亿元，同比增长14.60% [2] 股权激励与业绩目标 - 公司向包括董事、高级管理人员、核心技术人才和管理骨干实施2025年股权激励计划 [3] - 股票期权在4个会计年度分年度进行业绩考核并行权 [3] - 业绩考核目标为2026-2029年，公司的营收增长率、研发投入占营业收入比例均不低于对标公司（Gartner公布的年度全球半导体设备厂商销售额排名前五的公司）的算数平均值 [3] - 同时要求这4年间每年专利申请量大于500件，EOE算术平均值不低于16%，利润率算术平均值不低于8% [3] 分析师预测与评级 - 维持公司2025-2026年归母净利润预测为76.28亿元、100.30亿元，新增2027年归母净利润预测为128.12亿元 [3] - 公司为半导体设备平台型公司龙头，持续受益于国产化进程，维持“买入”评级 [3]