文章核心观点 - 中国对日本实施稀土出口限制 直接冲击日本高端制造业与国防工业 突显掌控上游关键原材料在全球供应链中的战略威慑力 [1][6] - 日本因长期战略误判 将高污染、高成本的稀土上游加工环节外包给中国 导致其供应链极度脆弱且短期内难以重建 [3] - 韩国通过务实外交与承认中国核心利益 成功获取关键电池材料的长期低价协议 与日本陷入的困境形成鲜明对比 [3][6] - 美国“友岸外包”承诺未兑现 日本在美日同盟中需自助 被迫调整预算 转向材料回收等成本高昂的替代方案 [4] 对日本行业与公司的影响 - 国防军工行业遭受直接冲击：稀土断供消息导致东京股市军工板块两分钟内蒸发千亿日元 直接影响F-35战斗机雷达芯片等关键部件生产 库存仅剩九十天 [1] - 高端制造业面临生存危机：缺乏中国提供的钕铁硼磁体等材料 连组装车间的机械臂都无法运转 供应链中断风险极高 [1] - 供应链重建面临巨大障碍：日本若想重建稀土产业链 需万亿日元级别预算 且环保审批可能将新项目拖延至2035年 还需解决放射性废渣处理等民众接受度问题 [3] - 企业寻求替代渠道失败：中国海关严查转口洗产地 马来西亚和越南的中介商渠道断绝 日本企业即便加价也无法通过其他渠道购买 [1] - 政府与企业被迫调整战略：日本政府将2024财年追加预算中原本用于研发六代战斗机的资金 转移到从废旧空调中提取磁钢的材料回收工厂 [4] 对韩国行业与公司的影响 - 电池材料行业获得稳定供应：韩国在中韩产业园为电池级氢氧化锂举办剪彩仪式 三星、SK等公司成功签署未来五年石墨负极材料长协 价格比市场现货低8% [3] - 外资信心增强：韩国务实外交政策获得市场认可 外资一个月内大量流入首尔 创下历史纪录 [4] - 地缘政治风险降低：韩国通过将“一个中国”写入议会白皮书、改建萨德剩余地块为生态公园等行动 为产业链合作扫清障碍 [3] 全球供应链与地缘政治动态 - 上游资源掌控成为战略武器：掌控“肮脏的上游资源”如矿山、冶炼环节 等同于拥有和平时期的核武器 具备强大的反制能力 [6] - 美国盟友支持有限：美国五角大楼的稀土战略优先确保自身利益 对日本仅提及加快多元化 未明确提供补贴利率等实质支持 [4] - 国家行为对比鲜明：日本曾用光刻胶反制韩国 如今被中国用稀土反制 而韩国通过承认邻国底线与历史伤痛 换取了产业链的VIP通道 [6] - 市场反应迅速且真实：稀土断供消息引发日本股市军工板块暴跌 日元汇率跌破160关口 而韩国则吸引创纪录外资流入 [1][4]