文章核心观点 - 信达证券认为，国内电力板块有望迎来盈利改善和价值重估 [1] 行业趋势与政策环境 - 国内历经多轮电力供需矛盾紧张 [1] - 新能源装机持续快速增长 [1] - 相关能源政策依然重点强调安全保供 [1] - “双碳”目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入 [1] - 电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广 [1] - 电力市场化改革持续推进 [1] - 国家发展改革委加大电煤长协保供力度 [1] 煤电行业前景 - 煤电顶峰价值有望持续凸显 [1] - 容量电价机制正式出台明确煤电基石地位 [1] - 电煤长协实际履约率有望边际上升 [1] - 判断煤电企业的成本端较为可控 [1] 企业盈利与投资机会 - 电价有望实现稳中上涨 [1] - 煤电一体化企业依靠自有煤炭或高比例煤炭长协兑现的优势，有望在稳利润的同时实现业绩增长 [1] - 电力运营商的业绩有望大幅改善 [1]