政策核心内容 - 财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，标志着光伏“退税补贴时代”结束 [2][12] - 出口退税政策旨在避免重复征税、提振产品国际竞争力，中国自1985年开始实施 [4][14] - 现行光伏产品增值税出口退税率为9%，此前已于2024年12月1日从13%下调至9% [4][14] 政策调整原因 - 中国光伏行业协会指出，自2024年以来光伏产品在海外面临恶性竞争，呈现“量增价减”态势 [4][14] - 部分企业将出口退税额折算为对外议价空间，导致财政资金被让渡给境外采购方，政策实质上转化为对海外市场的补贴 [4][5][14][15] - 此举不仅造成国内企业利润流失，也显著增加了遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险 [5][15] - 适时取消退税有助于推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险，缓解国家财政负担，促进财政资源更高效配置 [5][15] 对行业及公司的短期影响 - 行业分析机构SMM指出，光伏组件产品受冲击最大，企业直接成本增加，价格竞争力下降 [4][14] - SMM分析师表示，相当于每块210R组件出口利润将减少4651元/块，企业出口毛利率将被压缩 [4][14] - 2026年4月前成为“抢出口”窗口期，一季度预计出现抢单现象 [5][15] - 政策宣布后已有抢货苗头，大品牌少量现货组件在5分钟内被抢购一空 [5][15] - 抢出口预期短期内能推升开工率和产能利用率，对当前开工率低的企业是利好 [5][6][15][16] - 安徽某组件厂表示其95%订单直接或间接出口，预计4月前出口订单会增加不少 [5][15] - 晶科能源相关人士表示，短期开工率将有一定程度上升以匹配海外阶段性需求 [8][18] - 有业内人士表示，为抢在3月份出口，部分停工的光伏产线已再度开工 [9][19] - SMM分析师郑天鸿表示，在窗口期内海外终端将迅速增加订单，组件短期出口量有望迅速激升，组件排产有望上升，拉动行业需求，缓解产业链悲观预期 [9][19] 市场价格动态 - 1月8日InfoLink数据显示，海外TOPCon组件均价调涨至每瓦0.089美元 [9][19] - 欧洲项目组件分销与项目价格来到每瓦0.860.9美元，组件均价对应调整至每瓦0.087美元 [9][19] - 针对海外订单，组件厂家在2026年度的报价策略上普遍出现上调 [9][19] - 上游电池及硅料等环节有涨价3%~10%不等，但成交不多 [9][19] - 安徽组件厂商表示上游价格因硅、银涨价近一个月涨了很多，市场尚未完全接受，预计组件价格后续会有小波动但平均涨幅不大 [10][20] 长期影响与行业展望 - SMM分析师郑天鸿长期预测，2026年4月后随着退税取消，组件出口量将大幅下降5%~10%，海外需求将有明显回落 [10][20] - 出口企业毛利率预计也将下降，企业现金流将成为后续较大风险 [10][20] - 长期来看，政策虽带来阶段性订单减量预期，但也将加速中国企业技术水平升级以及落后产能出清 [10][20] - 晶科能源相关人士指出，海外产能的含金量将进一步提升，公司在越南的成熟一体化产能布局使其成本优势进一步凸显 [8][18]