公司概况与市场地位 - 兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司，采用无晶圆业务模式，专注于芯片设计与研发，制造与封测外包 [1][2] - 公司成立于2005年，深耕专用型存储芯片行业二十年，MCU领域十四年，已成为中国内地专用型存储芯片和MCU知名企业，打造了具有全球影响力的品牌 [2] - 以2024年销售额计，公司在多个核心产品领域位居全球及中国内地前列：NOR Flash全球第二、中国内地第一，全球市场份额18.5%；SLC NAND Flash全球第六、中国内地第一，全球市场份额2.2%；利基型DRAM全球第七、中国内地第二，全球市场份额1.7%；MCU全球第八、中国内地第一，全球市场份额1.2%；指纹传感器芯片中国内地第二，市场份额约10% [2] 财务表现 - 2022至2024年度及2025年上半年，公司收入分别约为81.3亿元、57.61亿元、73.56亿元及41.5亿元人民币 [3] - 同期，年/期内利润分别为20.53亿元、1.61亿元、11.01亿元及5.88亿元人民币 [3] - 2025年第三季度，公司营业收入26.81亿元，同比增长31.40%；净利润5.08亿元，同比增长61.13% [6] - 2025年前三季度，公司营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；净利润10.83亿元，同比增长30.18% [6] 香港IPO与资本市场 - 兆易创新成功在香港联交所主板上市，完成“A+H”双资本平台的构建，具有里程碑意义 [1][4] - 本次IPO引入包括源峰基金、CPE、上海景林、Yunfeng Capital、华勤通讯、泰康人寿、工银理财等在内的众多基石投资者 [1] - 上市首日开盘，公司股价报235.00港元/股，较发行价上涨45.06%，市值达1637.40亿港元 [1] 增长驱动因素与行业趋势 - 2025年第三季度收入增长主要得益于DRAM行业供给格局改善，形成“价量齐升”态势，以及消费、工业、汽车等领域需求增长与公司多元化产品矩阵的有效协同 [6] - 端侧AI正在快速发展，2025年被视为端侧算力重大爆发的起点，这一趋势持续驱动对公司产品的需求 [6] - 公司产品对于实现端侧实时、低功耗且可靠的AI推理至关重要，其多元产品组合能提供“感存算控连”生态协同解决方案，以抓住AI发展带来的增长潜力 [6] 竞争格局与募资用途 - 存储芯片市场竞争集中，以2024年销售额计，NOR Flash、SLC NAND Flash及利基型DRAM市场的前三大参与者分别占各自市场总份额的63.2%、69.4%及69.1% [7] - 公司维持及扩大市场份额的能力取决于其与竞争对手的有效竞争，竞争格局受客户行业增长、技术进步、产能、监管及经济状况等多因素影响 [7] - 本次香港IPO募集资金计划用于：约40.0%持续提升研发能力；约35.0%用于战略性行业相关投资及收购；约9.0%用于全球战略扩张及加强全球影响力；约6.0%用于提高营运效率；约10.0%用于营运资金及其他一般企业用途 [7]