公司业务表现 - 丘钛科技12月手机摄像头模块出货量按月增长13.2% [1] - 公司全年手机摄像头模块出货量合计4.35亿颗，按年增长6%，表现优于花旗先前预估的下降3.2% [1] - 3200万像素及以上摄像头模块12月出货量按月下降0.9%，按年下降11% [1] - 非手机领域摄像头模块全年出货量按年大幅增长111%，主要受惠于汽车领域表现良好及物联网需求强劲 [1] - 非手机业务增长幅度明显高于公司指引的60%按年增长 [1] 财务预测与目标调整 - 花旗下调丘钛科技2026年手机摄像头模块及指纹识别模块的出货量及毛利率假设，以反映智能手机市场疲弱的影响 [1] - 花旗将公司2026年及2027年每股盈利预测分别下调17%及15% [1] - 花旗仍相信公司凭借非手机业务在2026年可实现超过10亿元人民币的净利润 [1] - 花旗将公司目标价由17.9港元下调至12港元，评级维持“买入” [1]